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Wind热力图，2026.02.04

今天上证指数收涨0.85%，创业板指收跌0.40%，沪深京三市成交2.50万亿（Wind，2026.02.04）；

应该说，市场的走势还是超出了很多人预期的，午后14:00之后的走强，对于稳定市场情绪，正确认识“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑，还是起到了一定作用的。

从整个市场的表现来看，今天市场有两个特点，

第一，市场的韧性和定力很好，走势平稳。

上面也说到了14:00之后的走强，稳定了投资者的情绪，实际上，如果我们把本周乃至2026年以来的行情连贯起来看，把期间发生的种种题材行情、成交量迅速放大、指数点位的快速发展，把打击炒作行为、规范市场行为等种种消息连贯起来理解，把本周一市场的大幅调整、而后迅速企稳放在一起思考，应该能够理解这么几个事情：（Wind,2026.01.01-2026.02.04）

1、市场很强，交投热情很高，大的周期和趋势仍然完整；

2、盲目的炒作行为、追涨杀跌，越来越没有市场，广大普通投资者更是很难从中获得良好的投资体验；

3、多关注基本面，多寻找符合“七碗面”理论同频共振的方向，别折腾，慢慢来。

第二，风格出现明显的切换，低位板块表现的非常突出。

全天下来，中证煤炭收涨8.53%，建筑材料收涨3.66%，房地产收涨3.03%，消费红利收涨0.90%，CS创新药收涨1.14%，红利低波收涨1.51%（Wind，2026.02.04）。

综合成交量和技术面看，大概率可以判断市场资金出现了一定程度的切换，那些仍然处在中长期底部区域的细分方向得到了部分资金的关注。

我们从2025年12月份就开始强调要重视低位板块，要重视那些调整比较久、成长性也不错的方向，并且我们也是这个思路，增加了对于港股创新药、建筑材料、红利低波、消费红利、恒生消费等方向重视程度。

现在，我们依然持此观点，大家可以考虑更加重视医药医疗、恒生消费、消费红利、建筑材料、工程机械、电网设备、细分化工、证券公司、红利低波等方向；

而不是去过分的追涨杀跌，去参与那些已经偏题材概念的方向。

记住，当市场逐步脱离中枢，技术面和情绪面开始有所乖离的时候，确定性可能比弹性更重要。

我们也建议大家要树立风险资产配置理念，要清楚自己的实际情况和风险承受能力，进而判断自己在成长、红利、债券和货债之间，该以何种比例配置。

今天是周三也是我们例行定投发车的日子，按照我们对市场的研究分析，我们今天

发车0.7份成长型基金投顾组合，

发车0.7份红利型基金投顾组合，

发车0.4份偏债型基金投顾组合，

发车0.2份货债型基金投顾组合。

在一条漫长而正确的道路上，选择适合的时机和方向上，慢慢积累，耐心等待花果飘香。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

坚持思考成长、红利、偏债、货债四个方向基金投顾组合策略，

每个交易日一篇投资复盘文章，

每个交易日一条《基金大复盘》视频，

每周日发布周策略报告，

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

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风险提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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