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债市行情
截至13点30分，债市全面翻红，30年期国债再次下破2.3%。国债期货午盘全线上涨，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约涨0.12%。
信用债短跌长涨，存单明显修复，7天期大行品种收益率下行3bp。
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资金面情况
央行开展买断式逆回购9000亿，另外通过7天期逆回购净投放近1700亿，本周以来累计释放流动性超万亿。
盘中，隔夜资金价格下行近3bp，7日资金价格下行超6bp。
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债市点评及展望
近期，央行投放了一笔规模超出市场预期的中长期资金，旨在缓解春节前后的季节性资金压力，同时也有助于改善银行体系内的资金期限结构。此次操作还引入了一种更灵活的定价机制，有助于更精准地引导市场利率，从而对中短期债券形成一定支撑。
总体来看，央行此举显示出其维护市场流动性合理充裕的明确意图，流动性的平稳预期有助于稳定市场情绪。
整体上，我们依然建议您保持股债均衡配置，并在稳健资产部分采取全球分散配置的策略，以更从容地应对市场变化。
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数据来源：wind、中国人民银行；数据截至2026/1/15。
风险提示：指数过往表现不预示未来收益和基金业绩。基金有风险，投资需谨慎。本公司承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理投顾账户的资产，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。投资者进行投资存在本金亏损的风险。投顾业务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。本公司提醒投资者投顾业务及基金投资遵循“买者自负”原则，在决定参与投顾业务并选择投资组合策略后，投顾账户相关损益由投资者自行承受。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。
