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事情是这样的。

由于上午行情发展的太过迅猛，收盘后我发了一条消息：突然有一种要下班了的轻松感，怎么回事呢？

下午开盘的时候，一个朋友留言打趣：现在要重新上班了。

倒也应景，下午一开盘，市场就开始了一波快速的回调，最终上证指数收跌0.31%，

创业板指收涨0.82%，

但沪深京三市的成交量再创历史新高，达到了3.99万亿；

细分指数方面，科技成长和资源周期依然是全市场里的主线方向，

AI应用端，中证软件收涨3.37%，中证传媒收涨2.52%；

人工智能和半导体方向，人工智能收涨2.87%，科创芯片收涨2.59%；

卫星通信，在连续大幅上涨（20251124-20260114），受到诸多质疑和压力之下，居然仍然收涨了0.92%；

资源周期方面，

油气资源开始发力，收涨1.67%，有色金属收涨0.55%，总体也表现的比较强势。

其他方向上，医药医疗板块整体表现有分化但似乎有逐步走出底部区域的迹象，医疗器械收涨0.96%，疫苗生物收跌0.51%；而消费和房地产板块，依然比较羸弱。（以上数据来自于Wind，2026.01.14）

那么怎么看当下的市场呢？

第一，降低融资保证金正当其时。

中午吃饭的时候，就看到消息提醒：【沪深北交易所提高融资保证金比例】2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%（券商中国，2026.01.14）。

根据Wind数据统计，截至2025年底，全市场融资余额已经突破2.5万亿元，创下近年新高；如果不加以控制，杠杆资金越加越高，一旦未来触发回调，那个冲击可就大了。（Wind，截至2025.12.31）

所以，降温来的很有必要。

2、不要脱离基本面，追逐主题和概念。

随着市场行情的火爆，各种脑机接口、太空太阳能等等前沿科学成为了市场的热点，我们不否认科技未来的进步，但反应到市场上，什么时候能够贡献业绩呢？什么时候能够产业突破呢？现在这些公司会是主要参与者吗？

在充满了未知数的前提下，就疯狂的拉升和炒作，大家觉得自己有多大的把握可以全身而退？从历史经验和数据看，脱离基本面的炒作，普通投资者恐怕很难有所收获。

事实上，整个市场还是比较分化的，类似医药医疗板块、恒生消费、互联网、消费红利等方向，类似建筑材料、工程机械等低位板块，也都孕育着巨大的投资价值和机会，只是有些基本面的改善和技术面的拐点，可能还需要一点点时间。

3、不要冲动交易，制定好自己的资产配置方案。

一冲动就买了，一冲动就卖了，这样的交易行为大家尽量少干，次数多了，很难有特别好的投资体验。

可以参考上表，根据自己的实际情况，好好的规划好，在当下这个时点，有多少闲钱可以用了做风险投资，在成长、红利、债券、货币这4个方向上，又该怎么分配不同的比例。

不要纠结于细枝末节和一次两次的操作，而是用战略思维指导战术行为，用资产配置的理念，去分配不同类型、不同风格的资产。

今天我们正常发车，不过调整了发车的份额，分别发车：

0.5份成长型，0.8份红利型，0.5份偏债型，0.2份货债型；

一方面，我们认为“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑还没有走完，仍然值得把握和珍惜；

另一方面，如果我们认为有系统性风险了，我们会提醒大家，也会逐步对各个基金投顾组合的策略做调整，更加关注货债、债券、红利等方向；

最后，我们还会启用超级转换功能，大家可结合自身的风险承受能力，在货债、偏债、红利、成长方向进行合理配置。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

坚持思考成长、红利、偏债、货债四个方向基金投顾组合策略，

每个交易日一篇投资复盘文章，

每个交易日一条《基金大复盘》视频，

每周日发布周策略报告，

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

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风险提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前，仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书，充分了解组合详情及该组合的基金配置情况，确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。#沪深北交易所上调融资保证金比例至100%#