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债市行情
截至13点30分，国债现货继续调整，10年期国债收益率上破1.8%的阶段性高点。国债期货午后跌幅扩大，30年期主力合约跌0.66%，10年期主力合约跌0.18%。
短端信用债跌幅显著，个别高等级品种盘中收益率上行35bp。
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资金面情况
央行今日逆回购转向净投放，释放流动性749亿。
盘中，资金面偏紧，隔夜资金价格继续上行，报1.43%。
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债市点评及展望
昨天隔壁股市虽然调整，但债市仍然走弱，尾盘10年期国债一度上逼1.8%的关键点位，主要还是受到公募销售费用新规的影响，债市情绪较差，目前债市处于对利空消息敏感，但对利多消息脱敏。
另外，最近资金面趋紧效应加大，这也会直接影响债券市场的流动性，抬升债券交易成本，降低市场交易意愿。
建议大家后续重点关注下央行的流动性管控操作：如果不及时通过公开市场操作等方式缓解资金紧张局面，债券市场的调整压力可能会持续存在；但如果重启国债买卖，将为市场注入流动性，对债券价格形成一定支撑，缓解债市收益率上行压力。
我们仍保持前期观点，建议股债均衡配置，耐心持有。
如果风险承受能力较高，可以尝试一些波动不大的 “固收+” 基金或投顾组合。
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数据来源：wind、中国人民银行；数据截至2025/09/10。
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