本文将展示一个魔法：将黄金与高波动的微盘组合，近三年的波动率更低、收益率更高。

数学原理见：大类资产配置的数学原理分析 

基本数据

首先，历史数据分析表明，黄金和微盘股策略之间几乎是0相关性的，为大类资产配置提供了很好的素材。

这两种资产也一直是$十拳剑灵活配置$这个组合的重要组成部分。

再看两类典型基金的波动率数据，$国泰黄金ETF联接A(OTCFUND|000218)$的近三年波动率为12.21。

微盘股基金$中信保诚多策略混合(LOF)A(OTCFUND|165531)$的近三年波动率24.85%，约为黄金的2倍。

最优配置比例

理论上可以证明，将两个基金按照4:1的比例配置，能获得最小的波动率，即：

波动率(80%黄金+20%微盘)<波动率(100%黄金)

回测1：100%黄金

近三年的夏普率1.72、年化22.85%、波动率12.38%

回测2：80%黄金+20%微盘

近3年夏普率1.92、年化22.59%、波动率10.99%

总结

近三年来，除了年化收益率微弱跑输100%黄金0.26%外，其余指标都是黄金+微盘的组合胜出。

黄金搭配了20%的微盘股基金后，不仅波动率从12.38%下降到了10.99%，而且最大回撤也降低了1%。夏普率则是从1.72提升到了1.92。

#探寻财富金字塔尖的声音#

#量化投基实盘组合【十拳剑】系列#