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Wind热力图，2025.05.26

今天市场综合指数表现的比较平稳，上证指数微跌0.05%，创业板指下跌0.80%；不过市场有两个信息还是需要关注一下，

1、沪深京成交量出现了比较明显的萎缩，1.03万亿，近期的一个低点了；（Wind，2025.05.01-2025.05.26）

2、风格有所切换，这段时间表现出色的红利低波收跌0.38%，而调整了3个多月的人工智能收涨了0.50%，后续观察会不会阶段性轮动。（Wind，截至2025.05.26）

总体而言，我们还是周策略的观点，短期市场窄幅震荡的概率比较大，人工智能也许会结束短期调整的态势，一些高标股可能会有退潮的风险，

中长期来看，“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑或还处在初级阶段。

市场的走势变得越来越稳，我们的策略也立足中长期，变化不大；

跟大家聊聊声哥最近的一些变化，最后再说说定投发车的情况。

一、开始变得更加沉默

我确实有点变得更沉默了，但真的不是刻意的。

比如，上周末某个奖项，虽然婉拒了发言，但答应了去参加，机票都定好了；

但临出行前1周，直飞的班机取消了，改到了次日，我不想再多待一天，所以就没去。几个朋友以为是我低调不想出席，实际上，真没这个想法。

再比如，不管是公开发言还是平时同事、朋友之间的学习交流，我也明显少了许多话；

不是不想说，而是关于投研方面、关于几个基金投顾组合中长期的策略，重点关注的方向，短期之内并没有什么变化，唠叨来唠叨去，还是那些。

总不能“为赋新词强说愁”吧？耽误大家的时间。

再比如，有一些活动邀请我去参加，还有一些线上调研活动，但这些活动要不就是工作日，要不就是盘后15:30之后，这个时间我基本都在复盘、在思考、在写复盘文章，时间就冲突了。

二、突然就戒酒戒烟了

算下来，我大约有1个月没怎么喝酒了（中间就饮酒1次），2周没怎么抽烟了。

就在1个月之前，我还担心自己是不是要出现酒瘾和烟瘾了，着实让我担心，几次试图控制一下，好像并不彻底。就在这时候，一场感冒来袭，1周病情，好了，但突然就不想喝酒，也不想抽烟了，你说这事儿是我主动的吗？

当然，主观上确实是想戒烟戒酒，一些酒局能躲的都躲了，但客观上是因为病情的发生，导致了这事儿成了。

三、精力有限，去杂念、欲望，只做一事

少了社交，少了酒局，可能会降低一些存在感，甚至会带来一些名利上的损失；

但从长远来看，也有利于集中精力做好自己专注的事情。

人的精力是有限的，用在这里的多了，用在那里的就少了；

少一些享受，少一些虚荣，多一些时间用在投研上面，用在观察和思考上面，也许可以在专业的高度上，可以更进一步。

四、也许成长风格调整进入后半段，例行发车1.5份成长型基金投顾组合

跟大家再说下每周一例行发车的情况。

周策略里跟大家沟通过了，对于红利风格，中长期的投资价值是明显的，短期行情或震荡，所以上周我们家就把红利型基金投顾组合的发车份额降为了0.5份，本周继续0.5份。

而成长风格，尤其是比较有代表性的人工智能，经过2月中下旬以来持续的调整，似乎是有企稳的迹象；

在没有走出短期调整的区间之前，不只是中长期的成长性值得期待，就是短期的节奏，似乎也值得把握。

所以，我们家继续发车成长型基金投顾组合1.5份。

偏债型作为家庭风险资产里相对防守的部分，始终要给予一定程度的重视，继续保持0.5份的发车份额。

以上就是今天要跟大家交流，供参考，明天见。

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