基金投顾组合周报

2025.5.19—2025.5.23

投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周涨幅0.03%

稳如泰山本周跌幅0.01%

星际穿越本周跌幅0.57%

银河战舰本周涨幅0.22%

宇宙奇兵本周涨幅0.46%

小牛慢跑本周涨幅0.58%

沪深300指数本周跌幅0.18%

重要事项点评

本周大盘震荡下跌，上证指数收3348点。

美股方面，本周标普500指数下跌2.61%，纳斯达克指数下跌2.47%。港股方面，本周恒生指数上涨1.1%，恒生科技指数下跌0.65%。

以下是本周的重要事项点评：

本周存款利率下调的新闻，引起了大家关注。

直观点说，未来拿1万元去做定存，一年到头只能拿95元了。

其实，利率下降并不意外。众所周知，经济复苏弱，内需和房地产不振，只能通过降息来刺激需求。

正如我们之前的分析，无论是观察债务周期，房地产周期，还是更长的人口周期，都决定了利率下行是一个比较确定的、大的趋势。

（摘自固若金汤2024年度报告）

所以，低利率并不是短短几年的事情，大概率还会持续较长的时间。作为老百姓，我们也无法改变这个既成事实，只能想办法保住自己的“钱袋子”。

这是一个非常现实的问题，在低利率时代，应该如何理财？

首先，要适当降低预期。因为跟利率降低对应的，是全社会的投资回报大幅降低。

不管买债券还是买存款，都不应该跟过去相比，把投资回报的期待值定得太高。

毕竟，在过去的高增长、高利率的时代，人人都有“跑输通胀”的恐惧。担心自己的钱包缩水，跟不上房价和物价的涨幅。

但低利率时代，往往伴随的是很低的通胀，物价上涨的速度是很慢的，甚至物价还会持续下降。

这几年，大家都有切身的体会吧，不管是买房、买汽车还是买家电，都说“你不买我不买，下周还能降XX”。这些社会现象的背后，都说明了现金的“购买力”不仅不会大幅缩水，甚至还可能缓慢增值。

在这种大环境下，大家理财的心态也在转变。

不难发现，越来越多朋友不再那么看重收益了，更关注的是稳定性，也就是控制回撤的能力。

原因很简单，回撤越大，回本的难度呈指数级上升。

比如你有100万，如果亏20%就只剩80万了。想再次回到100万，就需要赚25%。

若是买在高位又赶上极端行情，一下子亏了60%，只剩40万。那得赚150%才能回本，几乎等于 “需要一次极端行情才能翻身”，概率极低。

回顾前几年那些套人的 “网红基金”，就是押注消费、医药和新能源等热门赛道。虽然涨起来猛，跌起来那叫一个狠。这让很多基民深刻地体会到，控制回撤不是 “少赚一点”，而是 “能否留在牌桌” 的生死线。

当社会发展到了一定程度，经济周期进入"存量博弈"的时候，想实现财富自由，不是看你赚了多少，而是能不能把钱守住，别让家底缩水返贫。

赚钱是本事，守住财富更要靠智慧。

我们的几个投顾组合，也都吸取了前几年的教训。为了给大家更好的持有体验，今年我们投研团队花了不少心血在控制回撤上。

不管是追求稳健的金汤和泰山，还是追求收益的战舰、奇兵，今年的最大回撤都比去年小了很多。

随着存款利率越来越低，大家可以照着上面的数据，结合自己能承受多大回撤和风险，置换一些银行存款到基金或组合。

如果风险偏好很低，不想亏钱，直接选择纯债和固收+产品就好。它们主投债券，收益相对稳定，适合追求 “低波动 + 稳健增值” 的家庭。

如果能承受更大一些的波动，可以增配一些多元收益和权益类产品。长期看，权益类的上涨潜力更高，不过也要设定一个比例上限，避免股市大幅波动，对家庭财富造成过大冲击。

毕竟，咱们成立基金组合的初衷，就是希望让持有人能够真正赚到钱。而且，不是一时赚得多，而是让财富细水长流，陪伴大家走过一个个经济周期。

投顾组合介绍

目前我们的基金投顾组合已经有六个，分别是银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越、小牛慢跑、稳如泰山和固若金汤，详细配置逻辑以及目标人群点击图片查看

在天天基金APP首页的“搜索框”中，输入对应的投顾组合名字，可快速找到。比如要买银河战舰的话，直接在搜索框中搜索银河战舰，出来带有“ 投顾 ”标识的就是哈

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。