公告日期：2025-06-19

声 明

发行人将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“第一节 风险提示及说明”等有关章节。

建发房地产集团有限公司已于2025年4月23日获得中国证券监督管理委员会（证监许可〔2025〕900号）同意面向专业投资者公开发行总规模不超过24.95亿元（含24.95亿元）的公司债券。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司最近一期期末净资产为 1,179.83 亿元（2025 年 3 月 31
日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 73.83%，母公司口径资产负债率为 86.92%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 435,601.41万元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度实现的归属于母公司所有者的净利润441,863.40 万元、446,848.44 万元和 418,092.39 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人在本期债券前的财务指标符合相关规定。

二、评级情况

经联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该标识代表的涵义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低；本期债券的信用等级为 AAA，该标识代表的涵义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级进行一次跟踪评级。

三、发行人经营性净现金流波动的风险

2022-2024 年及 2025 年 1-3 月，发行人经营性现金净流量净额分别为 648,869.11
万元、1,374,812.95 万元、1,002,482.95 万元和 253,217.81 万元，报告期内公司经营活动净现金流持续净流入，但净流入规模有一定波动，主要系发行人业务规模持续扩张，项目开发速度加大，随着项目去化，经营活动现金流入增长速度快于经营活动现金流出速度，从而呈现出经营活动现金净流入有一定波动的趋势。发行人经营活动净现金流不能完全覆盖投资需求，对融资较为依赖，若未来经营活动现金流净额持续波动且融资出现障碍可能对发行人生产经营活动产生不利影响。

四、资产负债率较高的风险

房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。2022-2024 年末及 2025 年 3 月末，
发行人合并口径资产负债率分别为 76.05%、75.44%、72.40%和 73.83%；扣除合同负债（含预收款项和待转销项税）后的资产负债率分别为 58.36%、57.82%、56.21%和57.08%，资产负债率处于较高水平。若未来房地产市场出现重大波动，可能对发行人销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对发行人正常经营活动产生不利影响。

五……
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