公告日期：2025-04-14

2025 4 14

深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 公司债券募集说明书

声 明

发行人将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺合规发行，不直接或者间接认购自己发行的债券。发行人不操纵发行定价、暗箱操作；不以代持、信托等方式谋取不正当利益或者向其他相关利益主体输送利益；不直接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券；不存在其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方参与本次债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、发行人基本财务情况

本次债券发行上市前，公司最近一期末净资产为587.37亿元（2024年9月30日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为61.43%，母公司口径资产负债率为75.02%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为60.76亿元（2021年度、2022年度和2023年度实现的归属于母公司所有者的净利润719,466.63万元、499,778.16万元和603,471.93万元的平均值），预计不少于本次债券一年利息的1倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。

二、根据联合资信评估股份有限公司于2025年3月出具的《深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，本期债券主体评级为AAA，债项评级为AAA，评级展望为稳定。联合资信评估股份有限公司将在本期债券存续期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

评级报告披露的主要风险如下：

1、投资业务存在收益波动和投资风险。公司投资业务所投基金和私募股权类投资标的资产价格易受宏观经济、行业政策、资本市场行情、被投项目运营等因素影响，存在收益波动及投资风险。

2、有息债务增长快，本部发生亏损。随着收购一家技术硬件与终端设备公司股权，公司有息债务大幅增长，且集中在本部，受财务费用侵蚀显著加大影响，2021年以来，公司本部持续亏损。

三、2021-2023年及2024年1-9月，发行人营业收入分别为1,360.65万元、1,799.67万元、3,816.32万元和3,420.94万元，投资收益分别为760,158.79万元、610,763.27万元、839,613.02万元和 440,834.91万元，净利润分别为723,039.98 万元、503,161.17 万元、606,815.91万元和774,324.40万元。报告期内发行人净利润存在一定波动，且投资收益在净利润中占比较高，为发行人实现利润的主要手段。公司投资收益主要来源为投资银行理财产品取得的投资收益、公允价值变动收益、权益法核算的长期股权投资收益、其他非流动金融资产及可供出售金融资产在持有期间的投资收益和处置收益。随着后续投资
项目的陆续退出，公司投资收益占比有可能持续上升。由于投资收益的实现可能会随资本市场的未来情况而产生波动，且此类型的价值波动具有较大的不确定性，从而可能导致本次债券的偿付具有一定的不确定性。

四、 2021-2023 年及 2024 年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-27,936.60万……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。