2025年1季度,A股走势先抑后扬。截至3月31日,上证指数下跌0.48%,深证成指上涨0.86%,创业板指下跌1.77%。市场风格方面,小盘风格表现相对占优,其中沪深300指数下跌1.21%,中证500指数上涨2.31%,中证1000指数上涨4.51%。
本基金跟踪标的指数为中证全指能源指数,该指数从中证全指样本股的能源行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市能源行业内公司股票的整体表现。根据申万一级行业分布,指数中煤炭与石油石化行业股票权重占比合计超过90%。
全指能源指数在一季度表现落后大盘指数。从基本面来看,能源价格偏弱是导致指数表现低迷的重要原因,其中动力煤因淡季需求疲软和库存高企,价格中枢下移;原油价格也在需求低迷以及供给增加的担忧下波动明显。而从市场风格来看,随着经济复苏预期提升,市场风险偏好增加,高分红风格的能源板块对市场的吸引力减弱。
报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。