2022年上半年度市场大幅波动。前4个月市场大幅回调,但5月至6月高成长主题例如新能源、芯片等领衔反弹。
市场大幅波动主要是由于内外部因素的共同影响。内部因素来自于国内长三角区域生产开工不足,长三角重点产业如集成电路、汽车、生物医药无法满产开工,影响了产业链供需节奏。4月下旬开始,国内主要大型城市逐渐恢复正常的节奏,产业链开工逐步恢复,市场悲观情绪好转。外部因素主要来自于海外高通胀环境,利率水平的抬升,全球经济下行压力加大,带来汇率的波动,同时压制成长板块的估值。
上半年政策端以稳增长为主基调,保持流动性相对宽松的环境以及利率水平的稳定偏降,但实体融资需求仍然偏弱、融资结构改善较慢。因此,高景气、高成长的板块在经济低速增长期显得更为可贵,这也带来了高成长板块在二季度后两个月的大幅反弹。
本基金在报告期内遵循了ETF基金的被动投资原则,保持了指数基金的本质属性,基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。本基金日常管理中非常重视风险管理,对股票和现金头寸严格管理、实时监控,基本实现了ETF平稳运作管理的目的。