4月24日早盘，A股三大指数低开，港股在大幅高开后突发“跳水”，AI等硬科技板块有所承压。不过目前市场主要还是在内需、AI（自主可控）、避险性资产之间轮动，每个领域都有很高的布局逻辑，所以回调都是机会。

特别是AI这种逻辑强硬、长期趋势明确的板块，每次回调或就是很好的介入时机。

消息面上，AI领域的两家重要企业发布的业绩报告，引起了市场的广泛关注。

4月22日，科大讯飞对外发布2024年年度报告，公司实现营收233.43亿元，同比增长18.79%；扣非净利润1.88亿元，同比增长59.36%，经营活动产生的现金流量净额达24.95亿元，同比大幅提升613.40%，创历史新高；

同一天，新易盛也发布公告，2024年年度营业收入86.47亿元，同比增长 179.15%；归属于上市公司股东的净利润为28.38亿元，同比增长 312.26%。2025年Q1归母净利润达15.73亿元，同比暴增384%，创历史单季新高。

这两组数据不仅揭示了AI企业从“烧钱投入”向“自我造血”的质变，更折整个AI产业链从底层算力到上层应用的全面爆发。

比如科大讯飞的爆发式增长，验证了AI应用层商业化的可行性。其依托星火大模型的“1+N”体系，智能硬件销量大幅增长，教育、医疗等场景的行业中标率稳居第一，甚至去年第四季度净利润呈现“倍数级”增长，这种从技术到收入的转化效率，正是AI应用落地的最佳注解。

而新易盛的光模块业务则揭示了算力基建的旺盛需求——800G产品持续出货、泰国工厂产能翻倍、1.6T产能逐步释放，这些动作直接受益于北美云巨头44%的资本开支增长和全球AI光模块市场规模翻倍的产业趋势。

两家企业的年报就像两条交织的曲线：一条向上穿透应用层的天花板，一条向下夯实算力的地基，共同勾勒出AI产业“软硬兼施”的增长逻辑。大家或许借道$云计算ETF(SZ159890)$和软件龙头ETF（159899），全面埋伏AI 产业蓬勃发带来的红利。

前者重仓中际旭创、新易盛等算力硬件龙头，能吃透AI集群建设带来的确定性需求；后者则聚焦科大讯飞、金山办公等软件服务商，把握AI重塑应用生态的爆发性机会——从智能办公到AI教育，从医疗诊断到工业质检，每个场景的突破都可能催生新的十倍股。

更妙的是，这对组合还暗含国产替代的深层逻辑，当海外限制高性能芯片出口时，国产算力基建与自主大模型的协同，正在打开万亿级市场空间，值得重点关注。#人形机器人板块大涨，产业前景被认可？##创新药强势！多股涨停##黄金反弹，还能上车吗？##洞见阅读会#