一季度,本基金标的指数中证全指医疗器械指数先抑后扬,整个季度下跌0.74%。春节后,随着AI行情持续扩散,医疗器械中的基因测序、影像设备、体外诊断、家用器械等品类与AI医疗相关性强,形成了节后指数上行的主要驱动力。此外,商务部对美国基因测序公司“因美纳”的禁令,强化了医疗器械国产替代、自主可控逻辑。政策方面,国家药监局发布关于高端医疗器械的征求意见稿,明确了医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械等是塑造医疗器械新质生产力的关键领域,延续了支持创新型医疗器械的政策方向。展望后市,尽管出海仍面临关税挑战,但AI赋能、国产替代、政策支持创新的大逻辑不变,医疗器械仍具备较强的中长期投资价值。
报告期内,本基金坚持既定的指数化投资策略,主要采取完全复制法进行投资,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额,进而形成股票投资组合,并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应再平衡调整。报告期内,本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况,对股票投资组合进行调整,力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。