在全球降息潮持续深化、流动性宽松预期强化的背景下，有色金属板块正迎来长期投资机会。不同于市场普遍关注的宏观叙事，$有色ETF基金(SZ159880)$通过精准捕捉细分品种的供需错配机会，在贵金属调整期、工业金属波动期中展现出独特的配置价值，今日盘中大幅上涨超2%。
贵金属板块进入战略布局窗口期。COMEX黄金本周下跌3.30%、白银下跌4.38%的回调并非趋势反转，而是高波动率下的必要修正。沪金波动率冲上30%、沪银超40%后，市场自发形成减仓与对冲交易，这种波动率压缩反而为长期资金提供了3950美元/盎司左右的黄金建仓点位。从深层逻辑看，去美元化进程不会因短期波动停滞，全球央行购金需求持续扩张，叠加降息周期下ETF配置资金的被动流入，贵金属板块的长期上行趋势依然稳固。当前调整恰恰是专业投资者优化持仓结构、降低持仓成本的战略机遇。
有色ETF基金成分股行业分布：
（数据来源：iFinD，截止时间2025年10月28日）
工业金属领域呈现结构性分化投资机会。铜价在关税预期引发的超跌后出现3.17%的反弹，印证了供给端扰动对价格中枢的支撑作用。自由港与泰克资源下调2026年产量预期后，铜的供需平衡表正转向紧缺，建议投资者逢低布局。铝市场则因世纪铝业冰岛冶炼厂20万吨产能停产触发供给脆弱性，LME铝价上涨2.75%验证了供给收缩的即时效应。尽管国内铝下游加工企业开工率微跌至62.4%，但“旺季趋稳、内部分化”的特征表明，供给收缩的边际影响大于需求疲软，铝价中枢有望稳中有升。
小金属品种蕴含超额收益潜力。钴价在电解钴40万元/吨高位震荡中显现博弈特征，电钴-钴盐价差驱动的返溶效应虽使短期涨势趋缓，但年内备货周期结束后，中长期供需缺口扩大将推动钴原料价格持续上行。钨产业链则因环保管控与品位下降形成供给刚性，长单报价上调与场内惜售情绪共同推升钨价，上游矿企将长期受益于波浪式上涨的价格曲线。这些品种的共同特征是供给端存在硬约束，需求端则受益于新能源、高端制造等新兴产业的持续增长，形成“供给收缩+需求扩张”的双重驱动。
有色ETF基金（159880）通过一篮子配置贵金属、工业金属、小金属等细分品种，有效分散单一品种波动风险，同时捕捉各品种在不同周期阶段的投资机会。在降息周期下，流动性宽松将提升所有风险资产的估值中枢，而有色金属作为兼具金融属性与工业属性的特殊品类，其价格弹性与抗通胀特性使其成为大类资产配置中的核心标的。当前市场调整期恰是专业投资者布局的黄金窗口，通过有色ETF实现跨品种、跨周期的均衡配置，既能分享全球降息带来的流动性盛宴，又能规避单一品种的剧烈波动风险。
有色ETF基金（159880）不仅是应对全球降息周期的防御性工具，更是捕捉有色金属系统性重估机遇的进攻性武器。其底层资产的供需格局重构、估值体系重塑，正为投资者提供难得的确定性溢价机会。对于寻求资产保值增值的长期投资者而言，此刻正是布局有色ETF、分享全球有色金属价值重估红利的战略时机。
有色板块关联个股：紫金矿业、中国铝业、北方稀土、洛阳钼业、华友钴业、赣锋锂业、山东黄金、天齐锂业、中金黄金、云铝股份。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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