11月18日，中国化学与物理电源行业协会在北京发布的《磷酸铁锂材料行业成本研究》报告揭示了一个行业真相：全行业亏损状态已持续超过三年，而磷酸铁锂材料的成本底线首次被精确量化至15714.8-16439.3元/吨区间。这一数据不仅终结了行业长期的价格战乱象，更标志着新能源材料行业正式进入价值重估周期。

在传统认知中，化工行业常被视为周期性强、同质化竞争激烈的领域。但本次研讨会披露的成本指数彻底颠覆了这一认知——通过建立权威的成本度量衡，行业首次实现了从"规模竞争"到"质量竞争"的转型。$化工ETF(SZ159870)$正是这一转型的核心载体，其持仓组合精准覆盖了具备技术壁垒和成本优势的龙头企业。

行业破局的核心逻辑首先体现在反内卷共识的形成。成本指数的发布解决了长期以来行业定价混乱的问题，使得企业能够基于真实成本进行理性定价。这种共识的形成直接遏制了恶性竞争，为盈利修复创造了基础条件。以磷酸铁锂为例，过去三年间行业平均成本始终高于市场价格，导致全行业持续亏损。而成本指数的明确化使得企业能够清晰识别自身在行业中的成本位置，从而制定合理的市场策略。

储能需求的刚性增长构成了第二重支撑。尽管行业面临产能过剩压力，但磷酸铁锂作为储能领域的核心材料，其需求仍保持刚性增长态势。特别是在"双碳"目标驱动下，储能市场正在经历爆发式增长。具备技术优势和成本优势的龙头企业，其产能利用率将率先实现回升。化工ETF（159870）通过布局这类企业，能够有效捕捉储能需求增长带来的红利。

技术升级则是构建新壁垒的关键。行业正从低水平的规模竞争转向高附加值的质量竞争。高压密技术、磷酸锰铁锂等新技术的研发应用，正在重塑行业竞争格局。拥有创新能力的龙头企业，通过技术升级构建起新的竞争壁垒，从而锁定产品溢价空间。这种技术驱动的高质量发展模式，正是化工ETF（159870）的核心投资逻辑。

在新能源板块整体布局中，科创新能源ETF（588830）侧重于科技创新属性企业的挖掘，创业板新能源ETF鹏华（159261）聚焦于创业板中的新能源成长标的，而光伏ETF基金（159863）则专注于光伏产业链的垂直整合机会。四者形成互补矩阵，共同覆盖新能源材料、设备、应用的全产业链机会。

科创新能指数行业分布图：

数据来源：iFinD，截止时间2025年11月19日

当前，行业正站在价值重构的拐点。化工ETF（159870）通过精准布局新能源材料核心资产，为投资者提供了参与行业底部反转的直接通道。随着成本透明度提升、技术壁垒构建和需求刚性增长三重逻辑的逐步兑现，行业将迎来价值重估的历史性机遇。

对于投资者而言，选择化工ETF（159870）不仅意味着分享龙头企业价值重估的红利，更代表着对新能源材料行业高质量发展路径的认同。在行业筑底期布局，往往能够获得超越市场平均水平的投资回报。而这一轮由成本指数发布引发的行业变革，正是化工ETF（159870）价值重估之旅的起点。

化工关联个股：万华化学、盐湖股份、巨化股份、宝丰能源、藏格矿业、华鲁恒升、卫星化学、恒力石化、云天化、龙佰集团.

（数据来源：iFinD，截止时间2025年11月19日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

$化工ETF(SZ159870)$、科创新能源ETF（588830）、光伏ETF基金（159863）、创业板新能源ETF鹏华（159261）

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