昨日，《求是》杂志刊载的《纵深推进全国统一大市场建设》一文，为资本市场投政策新坐标。文章直指企业低价无序竞争等六大顽疾，恰与光伏产业当前困局形成政策共振。光伏ETF基金（159863）的投资逻辑，正在这场政策与市场的双向奔赴中显现独特价值。

以通威股份为例，这家占据全球30%高纯晶硅市场份额的龙头企业，2024年受产业链价格雪崩冲击，净利润同比下降超60%。其硅料业务毛利率一度跌至-0.01元/W，成为行业低价竞争的典型缩影。但政策春风已至——7月工信部联合多部门召开光伏产业座谈会后，通威股份率先受益。8月20日硅料价格环比上涨3.37%，其N型复投料成交价突破48元/千克，较年内低点回升22%。公司二季度环比减亏超40%，验证了"整治企业低价无序竞争乱象"的政策效力。

（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月16日）

在组件环节，隆基绿能的转型更具代表性。2024年这家光伏巨头亏损83亿至89亿元，主要因PERC和TOPCon产品价格暴跌。但政策引导下，其泰国基地完成技术改造，TOPCon组件转换效率达27.02%创纪录，单位成本下降15%。2025年上半年，公司组件海外出货5.08GW，在手货币资金超330亿元，财务稳健性支撑其穿越周期。这种“整治政府采购招标乱象”与“推动内外贸一体化发展”的政策组合，正在重构企业价值逻辑。

（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月16日）

另外，科创新能源ETF（588830）的成分股中，亿华通-U的技术突破颇具启示。国家能源集团国华投资牵头研发的“电解水制氢装备检测关键技术”通过国际认证，其千方级碱性电解水制氢测试平台达到国际领先水平。该技术使绿氢制备效率提升18%，直接推动亿华通股价在2025年5月单月上涨12%。这与“补齐法规制度短板”的政策导向深度契合——氢能产业作为新能源细分领域，正通过技术标准完善实现价值重估。

在产业链协同层面，阳光电源的案例更具穿透力。2025年上半年，公司实现营收435.33亿元，净利润77.35亿元，同比增长55.97%，毛利率提升至34.36%。其奥秘在于“推动内外贸一体化发展”的政策实践：通过智能运维系统实现全球3000个光伏电站的实时监控，故障预测周期从72小时缩短至24小时，维护成本降低40%。这种“纠治政绩观偏差”带来的运营效率提升，正是光伏ETF基金（159863）投资的底层逻辑。

站在全国统一大市场建设的政策风口，光伏ETF基金（159863）的价值锚点已清晰可见。它不仅是政策与市场的双重拐点见证者，更是以制度重构为基、以技术创新为翼的投资工具。另外，大家也可以关注科创新能源ETF（588830）和创业板新能源ETF鹏华（159261）。

当反内卷政策从预期走向落地，当新能源产业链从价格战转向价值创造，这种指数化投资工具，或将为投资者开辟一条穿越周期的价值之路。这既是政策利刃下的破局之道，也是市场痛点中的价值锚点，更是新时代资本市场的必由之路。

新能源板块相关个股：阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份、正泰电器、罗博特科、TCL中环、捷佳伟创、德业股份

（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月16日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

相关基金

$光伏ETF基金(SZ159863)$、$科创新能源ETF(SH588830)$、创业板新能源ETF鹏华（159261）

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