根据行业权威机构预测，国产算力规模将在2026年达到2024-2025年海外算力水平，形成全球算力格局的重要一极。这一趋势背后，是国产AI芯片产业链在政策驱动与技术突破双重加持下的质变式发展。半导体ETF鹏华（159813）作为聚焦半导体产业链核心资产的投资工具，正站在这一历史性机遇的潮头。
从产业链视角观察，2026年国产AI芯片将处于行业最上游的关键位置。受海外高端GPU断供压力与国内强制国产化政策推动，国产AI芯片供需缺口持续扩大。据产业链调研数据显示，2025年Q4国产AI芯片订单量已出现300%的环比增长，而有效产能释放需待2026年Q2才能完全匹配需求。这种短期供不应求的格局，与2023年光模块在AI算力爆发初期的市场表现形成直接对应——当时光模块因GPU紧缺导致的需求激增，推动股价在6个月内实现300%涨幅，形成市场共识。
对比2024-2025年海外算力的主升浪路径，英伟达等海外龙头在AI算力需求激增期实现业绩与股价的双重爆发。而国产算力产业链在2026年将呈现更优的供需格局：需求端持续高增的同时，供给端通过技术迭代与产能扩张已形成有效支撑。这种"需求激增+供给充足"的黄金组合，将推动国产算力产业链进入持续走强的主升浪阶段。
半导体ETF鹏华（159813）的持仓结构深度契合这一趋势。其前十大重仓股中，多家企业已实现7nm及以下制程的量产突破，并在先进封装、高性能计算芯片等领域形成技术壁垒。这些企业在2026年的产能释放节奏与国产算力需求曲线高度吻合，构成ETF净值增长的核心动力。
国证芯片指数行业分布：
在细分赛道布局上，科创芯片ETF鹏华（588920）与科创半导体设备ETF鹏华（589020）形成有效互补。前者聚焦芯片设计环节的技术突破，后者则覆盖设备材料端的国产化替代进程。这种"设计+设备"的协同布局，构建起从芯片设计到制造的完整产业链投资图谱。特别是在半导体设备领域，国产设备商在刻蚀、沉积等关键环节的国产化率已从2023年的15%提升至2025年的40%，2026年有望突破60%的关键阈值，形成新的增长极。随着2026年业绩兑现期的到来，估值消化与业绩增长的双重驱动将推动ETF净值进入上升通道。而科创芯片ETF鹏华（588920）与科创半导体设备ETF鹏华（589020）在细分领域的估值溢价，则体现了市场对技术突破型企业的成长预期。
国产算力产业链的爆发并非偶然。政策端的持续加码、技术端的突破性进展、需求端的确定性增长，共同构成这一历史性机遇的坚实基础。半导体ETF鹏华（159813）及其关联产品矩阵，正以精准的产业洞察与前瞻的布局策略，为投资者捕捉这一时代红利提供专业工具。当国产算力主升浪真正启动时，这些ETF将成为分享行业红利的核心载体。
半导体关联个股：海光信息、北方华创、中芯国际、兆易创新、寒武纪、中微公司、澜起科技、豪威集团、芯原股份。
（数据来源：iFinD，截止时间2026年4月24日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
$半导体ETF(SZ159813)$、$科创芯片ETF鹏华(SH588920)$、科创半导体设备ETF鹏华（589020）
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