美降息25个基点落地，全球资本高度活跃。多家外资机构认为，中国“硬科技”产业已迎来黄金发展期。中芯国际在GX机领域的实质性进展，为半导体产业链趟出了一条国产化的道路。
今日半导体ETF（159813）盘中大幅上涨超3%，创年内新高，再度进入主升浪行情。科创芯片ETF指数（588920）、科创AIETF鹏华（589090）等半导体主题悉数拉升。
外资共识：中国硬科技产业进入确定性增长周期
全球知名机构对中国科技产业的乐观预期持续发酵。德意志银行最新研报指出，中国在半导体设备、材料及设计环节的国产化率三年内有望提升至50%以上，其中GX机、减配AI芯片等细分领域已形成完整产业链优势。高盛测算显示，若中国在基础技术研发上保持当前投入强度，科技企业平均研发回报率将在未来两年提升1.8个百分点，对应市值增长空间达2.3万亿元。
汇丰环球私人银行观察到，中国科技企业的创新成果正加速转化为商业价值。以英某达为代表的外资巨头在华合作伙伴中，本土AI芯片企业凭借定制化解决方案已拿下政府、金融、医疗等多领域订单，其产品性能在特定场景下与进口产品形成直接竞争。路博迈基金则强调，中国在机器人、新能源、生物医药等领域的交叉创新，正催生新一批具备全球竞争力的硬科技企业，这些企业将成为外资持续增配的核心标的。
ETF投资逻辑：精准捕捉产业变革中的确定性机会
半导体ETF（159813）通过跟踪半导体行业指数，实现对中芯国际、北方华创等核心标的的高比例配置。其持仓结构动态调整机制，确保投资者能够持续分享国产化技术突破带来的产能扩张红利，以及外资增配带来的估值提升机会。数据显示，该ETF近三个月净流入资金超15亿元，机构投资者占比提升至65%，显示市场对其投资价值的认可。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月18日）
另外，大家还可以关注科创芯片ETF指数（588920）和科创AIETF鹏华（589090）。其中科创芯片ETF指数（588920）前十大持仓包含设计（寒武纪）、制造（沪硅产业）、设备（中微公司）全产业链龙头，而科创AIETF鹏华（589090）则更加侧重于本轮半导体的核心AI算力。
从产业逻辑看，中芯国际国产光X机量产将直接降低其先进芯片生产成本，预计2025年单车规级芯片成本下降12%，对应毛利率提升3个百分点。同时，外资机构对中国硬科技产业的持续增配，将推动相关企业估值体系重构，半导体ETF（159813）作为专业投资工具，能够高效捕捉这一结构性机遇。
半导体板块关联个股：中芯国际、海光信息、寒武纪-U 、北方华创、韦尔股份、中微公司、澜起科技、兆易创新、长电科技、紫光国微。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月18日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
半导体ETF（159813）、科创芯片ETF指数（588920）、科创AIETF鹏华（589090）
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