【热点事件：“剑网2025”专项行动启动】
“剑网2025”专项行动由国家版权局、工业和信息化部、公安部和国家互联网信息办公室联合启动，旨在打击网络侵权盗版行为，聚焦视听作品、动漫及游戏、计算机软件、网络存储与传播、网络销售和流媒体智能终端等六大重点领域。同时，助力技术驱动的版权转化，推动动漫和游戏版权的“转化运用”，与AI技术结合，有望加速IP衍生品开发和多模态内容创新。。
【AI应用落地与消费高景气开启行业新机遇】
近期，传媒板块的强劲表现与AI技术的深入应用密切相关：首先，AI显著提升了内容生产的效率和商业价值，AI工具被用于剧本创作和算法优化，降低了制作成本，提高了产出效率，尤其是在短视频和影视制作中，AI视频生成技术正逐渐普及。其次，AI还推动了精准营销，通过程序化广告实现个性化推荐，显著提升了广告投放的投资回报率，帮助分众传媒等企业实现了业绩增长。此外，AI赋能了新的商业模式和业态。
资料来源：公开资料整理
在游戏和互动娱乐方面，AI缩短了研发周期，并带来了“人与AI互动”的新玩法，甚至出现了完全由AI生成的热门小游戏。而在IP消费和虚拟经济领域，AI技术结合IP衍生品进一步拓展了消费场景。最后，“剑网2025”政策加强了版权保护，为AI驱动的正版内容创作和分发奠定了基础，流媒体平台的正版资源与AI推荐算法的结合，形成了良性生态。同时，推理模型成本的下降也加速了AI应用的商业化，推动传媒企业从技术概念向实际盈利转化。
总体来看，近期的两项事件表明，传媒行业正受到政策规范与技术革新的双重驱动。政策的优化为产业环境提供了更好的保障，而技术的进步则释放了增长潜力。或可重点关注几个方向：首先是版权密集型赛道，包括影视制作、游戏研发和动漫IP运营等领域的头部企业；其次是AI技术落地的场景，比如AI视频生成、智能营销和AI+教育等细分领域，相关标的如传媒ETF（159805）的成分股分众传媒和恺英网络；最后是IP消费与出海，关注结合AI进行衍生品开发的企业，如泡泡玛特，以及那些积极布局海外市场的公司。
传媒板块关联个股：分众传媒、昆仑万维、三七互娱、蓝色光标、恺英网络、神州泰岳、岩山科技、利欧股份、芒果超媒、巨人网络。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议；基金有风险，投资须谨慎。）
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