#汇财友道##高低切优选电池#@汇添富基金

一、需求增长与技术创新形成共振，电池板块成长空间持续打开。

1、需求端的爆发是驱动电池赛道增长的核心引擎。

2025 年 1-7 月我国新能源汽车销量达 822 万辆，同比增长 38.50%；同期全球新能源乘用车销量达到1137万台，同比增31%。作为新能源车的"心脏"，电池产业直接决定车辆续航、安全与成本，已跃升为产业链核心环节。随着消费者对新能源汽车接受度不断提高、充电基础设施不断完善，动力电池需求将持续攀升。数据显示，2025 年 1-7 月我国动力电池和其他电池合计产量达 831.1GWh，同比增长 57.5%；1-6 月全球动力电池合计装机 504.4GWh，同比增长 37.3%。

2、储能领域成为电池需求的另一增长极。

全球能源结构向可再生能源转型过程中，储能作为解决新能源发电间歇性、波动性的关键环节，需求呈爆发式增长。2025年上半年，全国新型储能装机规模达到9491千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29%。今年初，高盛（Goldman Sachs）在其发布的报告中指出，电池储能系统（BESS）正成为全球电池市场的核心增长点，BESS市场份额已从五年前的5%上升到2024年的25%，到2030年预计将累计装机3.2TWh，是市场此前预期（300GWh）的10倍，年复合增速达到70%。

3、技术迭代为电池产业打开了更大的成长空间。

固态电池凭借更高的能量密度、更强的安全性，成为行业下一代技术方向，目前多家龙头企业已进入固态电池试生产阶段，未来商业化落地后将进一步提升电池产品附加值；钠离子电池、无钴电池等新型电池技术也在不断突破，有望在特定场景实现规模化应用；超充技术的不断迭代也有助于开启电池产业新一轮增长周期。

二、国证新能源车电池指数（980032），精准卡位固态电池核心资产。

1、编制规则：固态电池含量超过50%。
这里我们重点介绍的电池指数是国证新能源车电池指数（980032），指数精选业务涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业，总体呈现“龙头压舱+中小成长”的均衡结构。细分到三级行业，指数主要集中于锂电池与电池化学品，完全贴合电池产业链 “原材料 - 制造 - 应用” 的核心逻辑，能够精准把握产业发展红利。
从行业分布来看，指数成分股全面覆盖电池产业链的各个环节：
在电池制造领域，汇聚了宁德时代（权重14.90%）、比亚迪（11.75%）等全球龙头，这些企业占据全球动力电池市场超60%的份额，具有显著的规模优势和技术壁垒；
在材料环节，涵盖了亿续锂能（6.99%）、赣锋锂业（4.33%）、华友钴业（6.29%）等上游资源龙头，以及格林美（3.49%）等回收利用企业，形成了完整的产业链布局；
在设备和配套领域，先导智能（3.79%）等企业为行业提供了先进的生产装备，保障了产业链的高效运转。
更直观地看，以wind 固态电池概念指数成分股标的为基准，国证新能源车电池指数固态电池含量高达 58.3%，显著高于新能源电池（23.2%）和CS电池指数（37.2%），可以说是目前跟踪固态电池含量最高的指数，这也是我们关注到指数的主要原因。

2、长期回报水平领先于各主要新能源主题指数，作为新能源主题核心配置工具名副其实。
权重差异直接转化为弹性，固态电池技术突破阶段指数受益幅度最大。自2015年以来截至2025年9月5日，国证新能源车电池指数累计回报266.00%，大幅领先于中证新能源指数、国证新能源车指数、中证新能源汽车主题指数和中证新能源汽车产业指数76.58%、133.71%、239.46%和160.09%的同期回报水平。
而且在总共11个统计年度中，国证新能源车电池指数有6个年度回报排名第一或第二（居前），3个年度排名第三（居中），仅1个年度排名第四（靠后），1个年度排名第五（垫底），而且在唯一个排名垫底年度中的回报水平与其他几个能源主题指数的回报水平相差无几。由此可见，国证新能源车电池指数相较其他新能源主题指数的过往年度持有体验也是更好的。