当前，科技板块进入震荡轮动阶段，不过资金依然在积极寻找机会。泛AI赛道的部分板块开始活跃，比如固态电池、储能板块。表面看属于资金的高低切换，其背后还拥有多重推动力。

1、算力的尽头是电力。电池板块近期走强的直接原因，是AI繁荣带来的用电荒。尤其是数据中心建设受到电力短缺制约。比如微软CEO纳德拉最近坦言：成堆的GPU因缺电闲置。这使得海外对储能的需求激增。而电池作为储能系统的核心单元，需求也同步增长。国内头部储能企业、电池企业海外订单不断、持续满产，打开了第二增长曲线。

2、政策端利好持续释放。“十五五”规划定调要加快建设新型能源体系，包括大力发展新型储能等措施。电池板块作为核心组成部分，有望持续受益于产业政策。

3、固态电池技术有加速突破的迹象，支撑市场的乐观预期。比如据10月份报道，国内某科研机构成功破解全固态金属锂电池界面接触的重大难题。

4、全球正进入“新瓦特时代”，除了国内外各项需求的拉动，AI终端如eVTOL（电动垂直起降飞行器）、人形机器人、消费电子（如智能眼镜）等也为固态电池应用开辟了广阔的增量市场。

从配置时机看，当前正是介入电池板块的较好时点。固态电池正处于“从0到1”的产业化加速阶段，密集的技术突破将持续为板块行情提供消息催化，吸引增量资金的目光。

市场上主要电池指数有三只：国证新能源车电池指数、中证电池主题指数、国证新能源电池指数。具体区别见上表。

其中，国证新能源车电池指数聚焦电池制造产业（尤其是动力电池领域），“固态电池”含量在三只指数中更高，达到60%，定位比较纯粹。如果看好固态电池这个细分方向，可以关注这个指数。该指数估值处于历史较低位置，目前PB为4.19，PB百分位为40.04%，安全边际较高。（来源：Wind，截至2025.11.6，下同）

跟踪该指数的基金有广发国证新能源车电池ETF（ETF代码：159755，简称电池ETF；联接A：013179；联接C：013180），近6月上涨69.09%，展示出较高的弹性。规模在3季度末达150.97亿元，是全市场唯一一只百亿级电池主题ETF，近3个月的日均成交额接近12亿元，规模与流动性领先。

整体来看，电池ETF近期走强的主要因素是储能需求爆发的拉动。中长期将受益于固态电池技术难题的攻克和商业化进程的推进，未来行情的持续性和空间都值得期待。