报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管理。基金跟踪指数为国证石油天然气指数,主要投资沪深北交易所石油与天然气领域相关上市公司。报告期内,上证指数涨幅-0.48%,沪深300指数涨幅-1.21%,深证成指涨幅0.86%,业绩比较基准增长率-5.92%,跑输主要宽基指数。报告期内,尽管由于美国前任总统离任之前出台政策加紧了对俄罗斯和伊朗原油出口的制裁,国际油价年初走出一波反弹行情,但1月20日新的执政团队上任之后,油价持续下跌,一方面美国快速推进俄乌和谈进程,另一方面OPEC 在4月份将按计划恢复增产,都对油价造成了较大的利空压力。3月中下旬以来,俄乌和谈进程缓慢曲折,美国再次宣布要加紧对伊朗和委内瑞拉原油出口制裁,OPEC 发布了减产补偿计划,一系列因素刺激油价反弹回升。尽管油价维持震荡,但市场预期未来关税政策不利于原油需求,A股油气板块整体偏弱震荡。
ETF的跟踪误差主要受到基金仓位、大额申赎、成分股分红、成分股停牌以及成分股定期调整等因素影响,通过完善的日常跟踪交易机制,以及成分股调整期事前制定的调仓方案,基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标。