简单先复习一下近期的行情基调，上周一关税风险集中计提引发市场宽幅调整，上证指数单日跌超7%，后续市场伴随着我国对美关税强力回击后，也是迎来了快速超跌反弹的行情。当前，可以说第一阶段的超跌普涨反弹行情或已接近尾声，市场重新进入了区间震荡行情，回归了我们熟悉的快速轮动。本文也通过两个维度，给大家梳理了一下【哪些板块有更强修复需求？】，以便各位投资者高低切时，参考享用~
哪两个维度呢？
绝对低位：
目前来看，新能源、创50、化工以及证券板块在上周的修复行情中仍尚未收复4月7日市场急速下跌的大阴线，属于市场轮动高低切换过程中，补涨需求或更强烈的标的。
高确定性的相对低位：
当前尚未回补缺口，但是中期确定性较高的板块主要包括：港股三剑客（香港消费、港股科技、香港医药）、大数据、传媒、科创100等标的。
当然，还有很多市场超跌待修复的方向我们可能还没有一一列举，为什么我们认为这里展示的方向或更具机遇呢？
- 从资金面来看，逆势资金助力市场企稳，低位板块安全垫相对更厚
上周，宽基ETF净流入1596亿元，单周净流入规模创2018年以来新高，结构上以净流入沪深300、中证1000为主；产业资本转向净增持，上周净增持60亿元，创2024年以来新高。此外，散户资金净流入144亿元，净流入电子、计算机、电力设备等行业。
在上周半导体为首率先完成边际修复后，本周资金或将流向确定性高且相对更低的板块，本周医药、新能源接连放量上涨也印证了资金在寻求高低切的过程，科技作为中美博弈的重中之重势必将贯穿今年的主线逻辑，确定性更高。在此背景下，处于绝对低位的创50ETF（159681）、科创新能源ETF（588830）或胜率更高。
- 政策或将加码，低位板块弹性更足
向后看，市场能否重拾涨势的触发因素可能有：关税政策实施进度低于预期、国内逆周期对冲政策好于预期、科技方向重新涌现重要产业周期等，4月重要会议开始是重要观测窗口。在政策或将加码的大背景下，处于相对低位的硬科技板块，大数据ETF（159739）聚焦算力产业链，传媒ETF（159805）涵盖AI下游应用，科创100ETF基金（588220）一揽科创板硬科技弹性标的，或具备较高的反弹空间，且前期超跌导致下方的安全垫相对更厚，或具备更佳弹性。
整体从市场风险偏好度来看，中美关税政策博弈是主导上周市场波动的主要变量，本身可预测性较低，但伴随着汇金等机构入场、逆周期对冲政策预期强化等，整体下行风险显著降低，但是在震荡行情中，投资者仍需做好风险管理和资产配置，希望在本轮关税战中，我们做到方方面面的胜利！！
相关ETF：
$创50ETF(SZ159681)$、$科创新能源ETF(SH588830)$、大数据ETF（159739）、科创100ETF基金（588220）、传媒ETF（159805）
风险提示：本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证，不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化（如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略）不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。
