临近节前，市场整体交易活跃度有所收敛，半导体板块却依旧暗流涌动。最近“半导体通胀”这个词频繁被提及，硅片涨价预期持续升温，台积电CPU可能调价的消息也不胫而走，再加上存储器、硬盘等环节供应偏紧，一系列信号让半导体产业链的涨价逻辑再度成为焦点。
不过，除了涨价之外，这轮半导体行情的背后其实是多重因素在共同推动。
1.产业整合加速，资源向头部集中
今年以来，半导体领域的并购重组明显比去年更活跃。根据Wind数据，截至8月底，行业内有并购重组事件的上市公司已达到139例，比去年同期多了24例，且主要集中在设备、材料和设计这三大高门槛环节。这种整合不只是规模扩张，更意味着行业正从“百花齐放”转向“强者恒强”，龙头公司的资源优势和技术壁垒会越来越明显。
2.IPO与融资动态，为行业注入新血
近期半导体领域的IPO消息也值得关注。国产GPU企业摩尔线程即将上会，其在AI加速、数字孪生等领域的全功能GPU布局，填补了国内多项空白。与此同时，中芯国际、华虹等大厂持续推进募资，长鑫启动上市辅导——这些动作不仅为企业自身注入资金，也在推动国内先进制程的突破，从长期看，会带动设备、材料、封装测试一整条产业链的成长。
3.技术破局：从“能用”到“好用”
在芯片自主可控的主线上，国内企业的技术突破仍在持续。华为近期公布了昇腾AI芯片的三年路线图，阿里、百度也纷纷加码自研AI芯片。这些进展背后，是国产算力从“有没有”向“强不强”升级的关键阶段。而一旦技术实现规模化落地，上游的半导体设备、材料公司将会是最直接的受益者。
4.周期重启：业绩与估值逐步匹配
从基本面看，半导体行业新一轮上行周期正在逐步展开。以半导体设备ETF（561980）跟踪的指数为例，其二季度营收同比增长21.28%，净利润增长8.65%，整体仍处于复苏轨道。回顾上一轮半导体周期，中证半导指数在同类指数中涨幅居前，显示出设备与材料环节在行业上行期间具备较强的弹性。
展望四季度及明年，半导体板块仍有不少潜在催化剂。有分析指出，AI发展将推动SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备需求快速增长。也有机构预测，2026年全球半导体设备市场规模将达1530亿美元，其中中国市场保持近490亿美元规模，国产化率有望从目前的约21%进一步提升至23%-29%。
不过要注意，半导体细分领域差异极大，设备、材料、设计、封装每个环节的景气驱动和竞争格局都不同。普通投资者要想精准把握个股机会，不仅得持续跟踪技术路线、订单变化，还要应对行业周期波动，难度确实不小。如果想降低选股难度、把握行业整体增长红利，借道绩优科技基金或许是个更省心的选择。比如南方信息创新混合C（007491），它主要布局半导体、AI、电子信息等科技创新领域，近期表现不错，昨日单位净值再创近1年新高。
截至最新数据，该基金近一周收益超过14%，近一月上涨约23%，近三个月累计收益超44%，近一年涨幅接近99%，整体走势稳健且具备较强的景气捕捉能力。 $南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$、$南方信息创新混合A(OTCFUND|007490)$
最后再多说一句，在布局科技高弹性方向的同时，也别忘了配置一些均衡型资产作为底仓。比如南方中证A500联接C（022435），它紧密跟踪中证A500指数，覆盖沪深两市500家各行业龙头公司，风格稳健、费率较低、流动性也比较好。在股市中长期向好的逻辑未变的前提下，这类产品可以作为组合中的“压舱石”，帮助我们平衡风险，把握更广泛的增长机会。$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
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$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$
$南方中证A500ETF联接Y(OTCFUND|022918)$
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
