提示：不代表个人或机构观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商；拣货环节，具身机械臂替人商业化落地清晰，已推出样品，大客户覆盖多个领域，下游客户验证持续推进。
【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升，完成收购微电机定转子供应商卓尔博，明确延伸机器人结构件领域；11月墨西哥工厂有望迎来边际变化，机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。
【锦富技术】人形机器人制造产线总包方，已经接到人形机器人整条制造产线订单。
【力星股份】接到T 6根身体关节大丝杠陶瓷球需求，ASP继续提高。
【浙海德曼】【长源东谷】【福立旺】10月24日，由五八智能牵头建设的杭州市人形机器人中试基地暨应用推广中心正式揭牌；中心总投资近 2 亿元，建筑面积超 15000 平方米，以 “四中心一联盟一平台” 为核心架构，战略伙伴浙海德曼、长源东谷、福立旺现场签约。
【恒立液压】线性驱动项目上半年顺利量产，工业丝杠及其他高端应用领域推进国产替代+海外突破；机器人业务多方布局，后续有成为Tier1的潜力。
【天奈科技】设立全资子公司常州天奈机器人，拓展碳纳米管在机器人应用领域的材料研发，包括增强复合材料、电磁屏蔽材料、抗静电材料、键绳、人工肌肉、柔性传感器等；碳纳米管电子皮肤与国内知名科研院所在机器人领域应用开展相关合作。
【品茗科技】2025年9月公司实控人等与通智清研签署股份转让协议，通智清研有望成为大股东；通研院业务涵盖智能算法、智能产品开发，提供人工智能硬件、工业机器人、可穿戴智能设备等产品，聚力打造具备人类核心认知能力的通用智能体，并与宇树、乐聚等头部机器人公司达成合作，组成“通智大脑”联盟。
【恒帅股份】北美客户完成泰国工厂审厂工作，机器人进展有望超预期。
2、行业信息
【特斯拉】人形机器人26年投产，26Q1向公众展示，百万台产线26年底启动生产。AI技术与车同源， 相同的神经网络将为 Optimus 人形机器人提供动力；相同的视频生成系统现在也应用于 Optimus，该系统可以模拟和规划机器人的运动，轻松适应新的形式。即将大规模拓展智能辅助驾驶与无人驾驶网约车业务，赛博无人驾驶电动车26Q2量产。
【京东】10月24日，京东物流宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景，进一步巩固其在智能物流领域的技术领先地位。
