公告日期：2022-01-18

联合〔2022〕308 号

联合资信评估股份有限公司通过对申万宏源证券有限公司及其拟公开发行的申万宏源证券有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定申万宏源证券有限公司主体长期信用等级为 AAA，申万宏源证券有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二零二二年一月十二日

申万宏源证券有限公司2022年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 申万宏源证券有限公司（以下简称“公司”或“申万宏源”）
评级展望：稳定 的评级反映了其作为全国大型综合性主流证券公司之一，具
有很强的股东背景及品牌影响力，业务资质齐全，资本实力很
债项概况： 强，财务表现稳健。公司已形成多元化经营的业务体系，分支
本次债券发行规模：不超过 80.00 亿元 机构众多，营业收入及多项业务排名稳居行业第一梯队，2018
（含），采用分期发行方式 －2021 年均获得 A 级以上分类评级，形成了很强的综合实力
本次债券期限：本期债券设两个品种，

品种一期限为 3 年，品种二期限为 10 年 和良好的风险控制能力。近年来，公司营业收入及利润总额呈
偿还方式：每年付息一次，到期一次还 持续增加趋势，盈利能力很强；截至 2021 年 9 月末，公司资
本，最后一期利息随本金的兑付一起支 产流动性较好，资本充足性良好。

付 相对于公司目前的债务规模，本期债券发行规模一般，本
募集资金用途：本期债券募集资金扣除

发行费用后，拟全部用于偿还到期的公 期债券发行后，对公司债务负担影响有限，各项指标对全部债
司债券 务的覆盖程度较发行前变化不大。

同时，联合资信也关注到经济周期变化、国内证券市场波
评级时间：2022 年 1 月 12 日 动、相关监管政策变化，以及市场信用风险上升等因素可能对
本次评级使用的评级方法、模型： 公司经营带来不利影响。

未来随着资本市场的持续发展、公司各项业务的稳步推
名称 版本 进，公司业务规模和盈利水平有望进一步提升，整体竞争实力
证券公司行业信用评级方法 V3.1.202011

证券公司主体信用评级模型 将进一步增强。

（打分表） V3.1.202011 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披

露 综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

优势

1．股东背景很强，能够对公司形成有力支持。公司控股股东
申万宏源集团股份有限公司为“A+H”股上市公司，实际
控制人为中央汇金投资有限责任公司，股东背景很强，能
……
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