公告日期：2021-11-23

重要声明

募集说明书摘要摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书摘要全文的各部分内容。募集说明书摘要全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书摘要全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要摘要所用简称和相关用语与募集说明书摘要相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，发行人最近一期末的净资产为 52.37 亿元（2021 年 9
月 30 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 63.94%，母公司口径资产负债率为 61.05%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1.28 亿元（2018-2020 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

二、评级情况

上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本次债券的主体评级为AA+，债项评级为AA+，有效期（信用评级报告出具之日起一年）内，上海新世纪将持续关注本期债券发行人经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等情况。在本期公司债券存续期内，上海新世纪将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。跟踪评级结果将在评级机构网站和交易所网站予以公布，并同时报送发行人及相关监管部门。在发生可能影响发行人信用质量的等重大事项时，上海新世纪将启动本次债券不定期跟踪评级程序，发行人应当根据上海新世纪的要求提供相应资料。上海新世纪的不定期跟踪评级报告和评级结果将按照相关规定进行披露。

三、涉及调整债券偿付期限或利率的含权条款：

（一）债券期限：本期债券期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

（二）调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第25个交易日，在交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

（三）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售
登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

四、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险

本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到国家政策法规变化影响，或者行业及市场环境发生重大不利变化，发行人公司经营状况受到重大不利影响并导致未能如期足额获得还款资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。若本公司未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除本公司外的第三方处获得偿付。

五、存货周转率较低

最近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为431,640.20万元、468,589.01万元、477,713.39万元以及482,483.25万元，在流动资产中的占比分别为61.46%、63.51%、56.01%和60.89%。存货是发行人最主要的流动资产。2018年末、2019年末、2020年末及2021年6月末发行人存货周转率分别为0.12、0.18、0.18和0.01，低于行业平均指标，原因主要是由于公司所投资的项目周期长，公司拥有体量较大的项目正处于准备阶段或者开工建设阶段，尚未能产生收入。随着公司营业收入稳步增长和项目陆续完工，公司的存货周转率将有所改善。

六、其他应收款较高

最近三年及一期末，发行人的其他应收款分别为51,049.52万元、72,645.87万元、118,402.85万元和134,129.40万元，在流动资产中的占比分别为7.27%、9.85%、13.88%和16.93%。截至2021 年 6 月 末 ，发行人非经营性往来占款和资金拆借为61,290.35万元，占总资产的比例为4.60%。发行人的其他应收款主要是发行人及各子公司对外的往来款，给发行人带来了较大的资金占用和回收的风险，可能影响发行人的运营效率和偿债能力。

七、预付款项较高

最近三年及一期末，发行人的预付款项分别为107,222.57万元、72,306.33万元、6……
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