公告日期：2021-09-02

中国旅游集团有限公司

（住所：海南省海口综合保税区跨境电商产业园国际商务中心 217）

面向专业投资者公开发行 2021 年公司债券（第一期）
募集说明书摘要

本期发行金额 不超过 15 亿元

担保情况 无担保

受托管理人 中信建投证券股份有限公司

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

发行人主体信用评级 AAA

本期债券信用等级 AAA

牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

联席主承销商

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1
8 号卓越时代广场（二期）北座） 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

募集说明书摘要签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重要影响事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

发行人于 2021 年 6 月 18 日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2076
号文同意向专业投资者发行面值不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）的公司债券。
本期债券发行规模不超过 15 亿元（含 15 亿元）。发行人的主体信用等级为 AAA，本
期债券的信用等级为 AAA。发行人具备本债券发行的主体资格，具备健全且运行良好的组织机构；本期债券上市前，公司最近一期末的净资产为 542.92 亿元，合并报表资产负债率为 65.99%，母公司报表资产负债率为 77.90%；本期债券上市前，公司
最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 16.83 亿元（2018 年、2019 年及 2020 年
合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。本期债券募集资金符合国家产业政策，发行人不存在法律法规规定禁止发行的情形，本期公司债券符合相关发行条件，本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

二、评级情况

联合资信对本期债券的主体评级为 AAA，债项评级为 AAA，在信用评级报告有效期（信用评级报告出具之日起一年）内，联合资信将持续关注发行人经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息。本期债券评级报告中的关注事项如下：

1、2020 年初国内爆发新冠肺炎疫情，对旅游行业短期冲击较大。旅游行业受国内外政治、宏观经济景气度及突发公共事件影响较大。2020 年，新冠肺炎疫情蔓延，对全球旅游业产生重大冲击，受此影响，公司营业总收入同比下降 13.72%。

2、有息债务规模快速增长，债务负担有所加重。近年来，受旅游地产项目开发和业务拓展推升资金需求影响，公司有息债务规模快速上升。截至 2020 年底，公司全部债务 508.57 亿元，较上年底增长 41.07%；公司全部债务资本化比率增至 48.80%，资产负债率增至 64.83%，债务负担有所加重。

3、发放贷款及垫款规模大，存在区域集中风险。公司消费金融业务形成贷款余额规模大，且主要放款区域集中在中国香港地区，存在一定区域集中风险。

中国旅游集团有限公司或本期债项如发生重大变化，或发生可能对中国旅游集团有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的重大事项，联合资信将启动本期债券不定期跟踪评级程序，发行人应当根据联合资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。联合资信的不定期跟踪评级报告和评级结果将按照相关规定进行披露。

三、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生……
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