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公告日期：2021-04-29
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广州交通投资集团有限公司
公司债券年度报告
（2020 年）
二〇二一年四月
广州交通投资集团有限公司公司债券年度报告（2020 年）
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重要提示
本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
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重大风险提示
投资者在评价和购买本公司债券时，应认真考虑各项可能对债券偿付、债券价值判断
和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”
等有关章节内容。
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司面临的风险因素与募集说明书中“风险提示”章节相
比没有重大变化。
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环
境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率
存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
2、偿付风险
发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身
的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资
金按期、足额支付本期债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。
3、偿债保障风险
尽管在本次债券发行时，发行人已根据现实情况安排了专项偿债账户和偿债保障措施
来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市
场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而
影响本期债券持有人的权益。
4、行业竞争风险
在发行人目前的高速公路运营区域范围内，铁路、航空、水运和其他公路等其他交通
运输方式的发展可能对发行人的现有业务构成竞争。特别是铁路网络的不断完善，可能分
散发行人的客货运业务资源。如已通车的武广客运专线、广珠城际轨道交通，以及广深港
客运专线等预计会对区内的高速公路客货流量造成一定的冲击，区域内各类不同等级公路
的建设和完善也将对高速公路的运营造成一定压力，发行人的经营业绩将由此可能受到负
面影响。
广州交通投资集团有限公司公司债券年度报告（2020 年）
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5、公司经营规模扩大的管理风险
公司的主营业务是高速公路的投资、建设、经营、管理以及公路养护等，建设项目主
要是广州市周边收费还贷性高速公路。2011 年以来广河高速公路、增从高速公路、广明高
速公路、新化快速路、北三环高速公路、花莞调整公路、广佛肇高速公司（广州段）和机
场第二高速北段分别建成通车，公司所管理的高速公路增加，面临一定的经营规模扩大的
管理风险。
6、限制车牌政策影响车流量的风险
广州市限牌政策实施细则按照《广州市中小客车总量调控暂行管理办法》规定，2012
年 8 月 1 日起广州采用与北京市相同的摇号方法，申请人需为广州当地户籍或连续纳税 5
年以上的外省户籍人士，且名下没有登记中小客车，并持有机动车驾驶证方可办理摇号登
记。根据规定，广州全年中小客车增量配额指标为 12 万辆，每月平均为 1 万辆。广州市限
制车牌政策将对广州市车流量产生一定的影响，从而对公司营业收入产生一定的影响。目
前，广州 “开四停四”政策主要影响核心市区的车流量，由于高速公路不在“开四停四”
管控区域范围内，不受“开四停四”管控措施管控，对过境车辆没有影响，但在“停四”
期间不能从管制区域内的高速公路出入口上下，因此可能对北环高速、机场高速、南沙港
快速的车流及路费收入有一定的影响。
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目录
重要提示 ........................................................................................................................................... 2
重大风险提示 ................................................................................................................................... 3
释义.............……
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