公告日期：2024-04-29

中国绿发投资集团有限公司公司债券年度报告

（2023 年）

2024 年 04 月

重要提示

本公司董事、高级管理人员或履行同等职责的人员已对本报告签署书面确认意见。

本公司监事会已对本报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。

公司承诺将及时、公平地履行信息披露义务，公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证本报告信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司 2023 年年度财务报告出具了标准的无保留意见的审计报告。

重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。

截至本报告期末，本公司面临的风险因素与募集说明书相比存在重大变化，风险因素如下文列示，请投资者关注：
1、资产负债率未来可能升高的风险

2021 年末、2022 年末和 2023 年末，公司合并报表口径的资产负债率分别为 55.76%、54.49%和 59.43%，
合并报表口径扣除预收款项和合同负债后的资产负债率分别为 50.81%、49.55%和 57.27%，低于同行业
可比公司平均水平。但随着公司业务规模的扩张，为满足公司各产业板块快速发展的资金需求，未来公司的负债规模可能升高。另外，资产负债率的升高可能影响到公司的再融资能力，增加融资成本。因而公司将结合实际情况，在业务发展的同时，积极开拓融资渠道，合理选择融资形式，确保财务结构整体稳健。
2、净利润波动较大的风险

2021 年、2022 年和 2023 年，公司净利润分别为 538,863.66 万元、319,990.40 万元和 59,386.19 万元，
净利润波动较大，主要系发行人子公司都城伟业投资的三峡能源（600905.SH）上市发行后股价有所波动导致。自中国绿发重组成立后，公司明确将绿色能源、绿色地产等作为产业发展的重要方向，积极参与城市更新、保障性住房建设及绿色能源投资等业务，预计未来盈利状况将有所改善。但应当注意发行人的房地产业务容易受到宏观经济以及房地产政策调控的影响，未来发行人的净利润可能存在一定波动。3、公司受限资产相关风险
截至 2023 年年末，公司所有权或使用权受限的资产账面价值为 2,736,929.41 万元，占资产总额的比例为 11.18%。公司受限资产主要包括下属子公司的货币资金、应收账款、地产项目、土地使用权、房屋

建筑物等，基本为融资抵押形成。如果公司该部分资产因融资问题产生纠纷，将对公司的正常经营造成不利影响；若公司经营不善而破产清算，则公司的债券持有人对公司抵押资产的求偿权劣后于公司的抵押债权。若未来公司受限资产大幅度增长，可能会影响公司的后续融资以及抵押资产的正常使用。
4、未来资本性支出较大带来的风险
公司未来资本性支出规模较大。截至 2023 年年末，公司土地储备充足，公司充足的优质储备项目为公司未来持续发展提供了坚实有力的基础，但后续的项目开发对资金需求较大。同时，在新能源方面，公司在建未运营和拟建风力发电项目和光伏发电项目计划总投资规模较大。公司在建、拟建的房地产项目和发电项目后续资金需求较大，可能会新增债务融资规模，从而增加公司的偿债压力。

目录

重要提示......2
重大风险提示......3
释义......7
第一节 公司基本情况 ......9

一、公司基本信息......9

二、信息披露事务负责人基本信息......9

三、报告期内控股股东、实际控制人及变更情况......10

四、董事、监事、高级管理人员及变更情况......11

五、公司独立性情况......11

六、公司合规性情况......17

七、公司业务及经营情况......17
第二节 公司信用类债券基本情况......23

一、公司债券基本信息 ......23

二、公司债券募集资金使用和整改情况 ......29

三、报告期内公司债券募集资金用途变更情况 ......34

四、报告期内公司信用类债券评级调整情况......34

五、增信措施情况......34

六、中介机构情况......34
第三节 重大事项……
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