公告日期：2023-09-18

联合〔2023〕9180 号

联合资信评估股份有限公司通过对申万宏源证券有限公司及其拟发行的申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）的信用状况进行综合分析和评估，确定申万宏源证券有限公司主体长期信用等级为 AAA，申万宏源证券有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二三年九月十二日

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申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者

公开发行公司债券（第四期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 申万宏源证券有限公司（以下简称“公司”或“申万宏源”）
评级展望：稳定 的评级反映了其作为全国大型综合性主流证券公司之一，具
有很强的股东背景及品牌影响力，业务资质齐全，资本实力很
债项概况： 强，财务表现稳健。公司已形成多元化经营的业务体系，分支
本期债券发行规模：不超过 60.00 亿元 机构众多，营业收入及多项业务排名稳居行业第一梯队，2020
（含） －2023 年均获得 AA 级监管评级，具备很强的综合实力和良
本期债券期限：品种一为 2 年，品种二

为 5 年，设品种间回拨选择权 好的风险控制能力。截至 2023 年 6 月末，公司资产流动性较
还本付息方式：本期债券采用单利按年 好，资本充足性良好。

计息，不计复利；每年付息一次，到期 同时，联合资信也关注到经济周期变化、国内证券市场波
一次还本，最后一期利息随本金的兑付

一起支付 动、相关监管政策变化，以及市场信用风险上升等因素可能对
募集资金用途：本期债券募集资金扣除 公司经营带来不利影响；2022 年，受证券市场行情转弱等因
发行费用后，拟全部用于偿还到期的公

司债券 素影响，公司营业收入和利润水平均同比下滑。

本期债券发行规模一般，本期债券发行后，对公司债务负
评级时间：2023 年 9 月 12 日 担影响较小，各项指标对全部债务的覆盖程度较发行前变化
不大。

本次评级使用的评级方法、模型： 未来，随着资本市场的持续发展、各项业务的稳步推进，
名称 版本 公司整体竞争实力将进一步增强。

证券公司主体信用评级方法 V4.0.202208

证券公司主体信用评级模型 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的
（打分表） V4.0.202208 综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披

露 期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

优势

1．股东背景很强，股东能够对公司形成较大支持。公司控股
股东申万宏源集团股份有限公司为“A+H”股上市公司，
……
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