公告日期：2022-07-25

22粤垦03:广东省农垦集团公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)募集说明书摘要
声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、广东省农垦集团公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕3361号文同意注册公开发行面值不超过 30 亿元的公司债券（以下简称“本次债券”）。发行人本次债券采取分期发行的方式，其中广东省农垦集团公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（以下简称“本期债券”）面值不超过 5 亿元（含 5亿元），为该批文下的第四期发行。本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 1,682,745.43 万元，合并口径的资产负债率为 62.47%，母公司口径资产负债率为68.17%；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为9,466.75 万元（2019-2021 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。

二、经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体评级为 AAA，本期债券暂无评级。

三、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。若公司经营不善而破产清算，则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后于发行人的抵质押债权。
四、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2019 年度、2020 年度和 2021
年度的合并财务报表及母公司财务报表进行了审计，并出具了中喜审字[2020]第
01887 号、中喜审字[2021]第 01222 号和中喜财审 2022S01068 号标准无保留意见的
审计报告。发行人 2022 年 1-3 月的财务报表未经审计。

五、最近三年及一期，发行人的流动比率分别为 1.00、0.99、1.01 和 1.04，速动
比率分别为 0.61、0.55、0.52 和 0.56，若未来发行人未能合理统筹偿债安排，导致债务集中到期和偿债能力指标下滑，将会造成一定的债务偿付风险。

六、截至 2021 年末，发行人受限资产合计为 278,710.46 万元，占当期总资产比
例为 6.55%。若未来发行人出现不能及时兑付本息的情形，受限资产将被冻结或处置，发行人将面临相关资产权益转移风险，对发行人的正常经营活动造成影响，并影响发行人的盈利能力和偿债能力。

七、2019-2021 年末及 2022 年 3 月末，发行人其他应收款账面价值分别为
309,445.91 万元、282,058.13 万元、297,416.76 万元和 322,836.88 万元，占总资产的
比重分别为 7.63%、6.91%、6.98%和 7.20%。如发行人不能有效回收其他应收款，将面临较大的坏账损失风险。

八、发行人关联交易方涉及控股股东，以及控股股东的其他控股子公司。发行人与关联方企业的资金往来余额较大，其中 2021 年末发行人对关联方的其他应收款账面余额为 129,647.86 万元。如果关联方出现经营不善的情况，将可能导致资金无法归还发行人的关联风险。

九、公司未来海外橡胶种植的建设期较长，长至 5-7 年。在项目实施进程中，市场环境有可能发生较大变化。尽管公司对在建项目事前进行了较为充分的可行性论证，但若发生经济周期性波动，或对海外经营的预期风险评估不足，投资项目的实施进度和收益等有可能达不到预期，投资收益具有一定不确定性。

十、2019-2021 年度及 2022 年 1-3 月，发行人营业外收入金额分别为 94,634.08
万元、77,747.25 万元、80,496.71 万元和 12,416.28 万元，营业外收入占利润总额的比例分别为 276.73%、269.13%、207.78%和-270.86%。发行人的营业外收入主要是……
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