在美股大跌背景下，A股昨天低开后震荡走高，收盘时光伏和电池大涨，带动指数翻红。A股的韧性显现，未来仍值得期待。重仓电池的基少也回血不少，小开心~

消息称，因电影《大空头》而闻名的投资者Michael Burry正大举做空英伟达、Palantir，其押注这两只股的看跌期权价值超10亿美元，占到投资组合权重的80%。

但Michael Burry对市场的判断并非总是准确，他曾在2023年1月警告美股市场风险，但随后美股市场却展开了一轮强劲反弹。

此外，高盛首席执行官David Solomon表示，美股可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。

但纳斯达克主席兼CEO Adena Friedman在“全球经济辩论”上透露，2024年初至今，纳斯达克100指数上涨47%，成分股企业盈利增长32%，显示纳斯达克100的上涨，最主要还是业绩驱动。

基少认为，美股现在估值确实偏高，但是市场对业绩反应快速，仍有较高理性，并非无脑炒作。

典型如Meta三季度业绩低于预期，股价单日下跌11%，其后三天又下跌了6%，25年底的预测市盈率为24.4，这相当于当前科创板50指数市盈率（158倍）的15%。

你认为美股有多大泡沫？

基少认为，可以看空，但是不要做空，高估时，我们可以选择不买或少买，但不要做空，时间站在做空者的对立面。
因短期的拉升或者长时间横盘，均会对做空者（持有看跌期权）造成致命的伤害，看跌期权价值可能在某个时点快速贬值，甚至降为0。

消息方面：

1.最长春节假期出现。2026年春节假期为2月15日（农历腊月二十八、周日）至23日（农历正月初七、周一）放假调休，共9天，2月14日（周六）、2月28日（周六）上班，史上最长的春节假期出现。

2.农行走牛解密。三季报披露完毕，“国家队”资金（包括证金公司、中央汇金、证金资管，下同）重仓持有超222只A股股票，合计市值逼近4万亿，前十大重仓股中，除了中国神华之外，其余9只均来自金融板块，持仓市值最大的个股是农业银行。

3.储能业务快速增长。2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh，同比增长68%。我国前三季度新型储能装机规模超过1亿千瓦，装机规模占全球比例超过40%，居世界第一。

4.小鹏汽车发布多款产品。11月5日，2025小鹏科技日在广州举办，会上发布了全新一代人形机器人IRON（计划26年底量产）、智驾大模型第二代VLA（训练量相当于人类驾驶6.5万年的总场景）、三款Robotaxi车型、飞行汽车等。

现在，广州能拿得出手的科技型企业，应该是小鹏啦~希望能为广州多创造些就业机会。

5.茅台拟回购注销15-30亿。茅台拟以集中竞价交易方式回购总金额不低于15亿元（含）且不超过30亿元（含），回购价不超过1887.63元/股（含），回购股份将注销并减少公司注册资本，有利于促进价格企稳并提高老股东权益。

【可转债上市】

锦浪转02，逆变器，光伏、储能、芯片等概念，规模16.77亿元，AA，转债税后本息为113.12元，类黄金级，转股价值92.64元，合理价值为126元-130元，市场偏热，可能被炒冲击140+。

类似转债：晶科转债、芯能转债、林洋转债。

求稳可以在尾盘3分钟卖出，或者第二交易日开始，设置回落卖出。

【行情】

5日，离岸人民币小幅升值，主力净流出84亿元,3380只上涨，1905只待涨，市场低开高走上涨0.35%，光伏龙头、电网设备、CS电池等板块领涨；港股通净流入104亿元，红利和光伏领涨。

5日夜间，黄金上涨0.75%，白银上涨1.2%，ICE布油下跌1.43%，美国10年期国债收益率走高至4.16%，道琼斯上涨0.48%，纳斯达克100上涨0.72%，中概互联上涨0.77%。

美股中，闪迪上涨11.27%，美光科技上涨8.93%，特斯拉上涨4.05%，涨幅靠前；盛美半导体下跌19.95%，跌幅靠前；

中概美股中，新氧上涨19.6%，虎虎科技上涨18.08%，阿特斯太阳能上涨13.69%，涨幅靠前。

老可转债卖出技巧详见《分批卖出技巧》。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。