AI浪潮推动存储器需求持续扩张，而传统DDR4产品因供需失衡形成独特投资机会。科创半导体ETF鹏华（589020）聚焦半导体产业链核心环节，精准捕捉DDR4涨价周期与AI驱动下的技术升级红利。
一、DDR4供需结构重构：存量市场价值重估
随着AI浪潮推动高带宽存储需求，DDR4作为过渡期核心品种正面临历史性供需反转。供给端，国际三巨头及长鑫存储四大厂商已启动DDR4产线关闭计划。据产线调整进度推算，2026年第四季度全球DDR4有效产能将萎缩至2025年第一季度的25-33%。需求端则呈现结构性分化：尽管高端消费电子已完成DDR5/LPDDR5升级，但平价手机（价格低于200美元）、机顶盒、电视、WiFi路由器及车用/工控等长周期市场仍高度依赖DDR4/LPDDR4。这种供需错配已引发价格剧烈波动——2025年第二季度DDR4合约价季增18-23%，且缺口预计将持续扩大。
值得关注的是，DDR4停产进程具有不可逆性。主流厂商仅保留少量车规/工控产能应对长约需求，而消费级DDR4供应将随产能退出持续收紧。这种供给侧改革将推动DDR3/DDR4报价进入长期上涨通道，相关产业链企业将直接受益于价格弹性。科创半导体ETF通过配置存储芯片设计、制造及封测环节龙头，可充分捕捉这一存量市场的价值重估机会。
二、AI驱动半导体全链条增长：从算力到应用的全面爆发
AI不仅是半导体需求增长的核心引擎，更在重构产业价值链。在模拟芯片领域，行业周期触底后正迎来需求复苏，汽车电子、工业控制等高壁垒市场持续放量。数字芯片方面，AioT需求呈现爆发式增长，智能手表、TWS耳机等可穿戴设备的算力需求持续提升，推动SoC芯片量价齐升。
功率半导体领域，新能源及工业应用推动盈利改善，碳化硅等第三代半导体加速渗透。制造端，成熟制程产能利用率回升，先进制程产能持续扩张，设备厂商订单强劲，材料环节则出现内部分化，高端材料国产替代加速。
封测环节的先进封装技术尤为亮眼，HBM、CoWoS等高密度封装需求激增，推动封测厂商技术升级与产能扩张。DeepSeek等开源模型降低AI部署门槛，进一步推高边缘侧SoC芯片需求。这种全链条增长逻辑在科创半导体ETF的持仓结构中得以系统化体现——该ETF通过精准配置存储芯片、模拟芯片、功率器件、设备材料及封测环节的优质企业，形成对半导体产业周期向上与AI驱动的双重覆盖。
三、自主可控产业链的战略价值
在外部不确定性加剧的背景下，半导体自主可控已成为国家战略重点。科创半导体ETF聚焦科创板半导体企业，这些企业普遍具备核心技术自主化能力，在存储芯片、设备材料、先进封装等关键环节实现突破。通过投资该ETF，投资者可一键布局半导体产业链上游自主可控的核心资产，分享国产替代与产业升级的双重红利。
科创半导体ETF鹏华（589020）以精准的产业洞察为基础，通过DDR4供需缺口与AI驱动的双重逻辑，构建起覆盖半导体全产业链的投资组合。在半导体产业周期向上与自主可控战略深化的双重背景下，该ETF为投资者提供了分享半导体产业变革红利的优质工具。随着DDR4价格持续上涨与AI需求爆发，该ETF的长期投资价值将持续凸显。
科创半导体关联个股：中微公司、华海清科、拓荆科技、沪硅产业、安集科技、中科飞测、芯源微、华峰测控、盛美上海、天岳先进。
（数据来源：iFinD；截止时间2025年9月26日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
$科创半导体ETF鹏华(SH589020)$、$科创AIETF鹏华(SH589090)$
风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。
