AI浪潮推动存储器需求持续扩张，而传统DDR4产品因供需失衡形成独特投资机会。科创半导体ETF鹏华（589020）聚焦半导体产业链核心环节，精准捕捉DDR4涨价周期与AI驱动下的技术升级红利。
一、DDR4供需结构重构：存量市场价值重估
随着AI浪潮推动高带宽存储需求，DDR4作为过渡期核心品种正面临历史性供需反转。供给端，三星、SK海力士、美光及长鑫存储四大厂商已启动DDR4产线关闭计划。据产线调整进度推算，2026年第四季度全球DDR4有效产能将萎缩至2025年第一季度的25-33%。需求端则呈现结构性分化：尽管高端消费电子已完成DDR5/LPDDR5升级，但平价手机（价格低于200美元）、机顶盒、电视、WiFi路由器及车用/工控等长周期市场仍高度依赖DDR4/LPDDR4。这种供需错配已引发价格剧烈波动——2025年第二季度DDR4合约价季增18-23%，且缺口预计将持续扩大。
值得关注的是，DDR4停产进程具有不可逆性。主流厂商仅保留少量车规/工控产能应对长约需求，而消费级DDR4供应将随产能退出持续收紧。这种供给侧改革将推动DDR3/DDR4报价进入长期上涨通道，相关产业链企业将直接受益于价格弹性。科创半导体ETF通过配置存储芯片设计、制造及封测环节龙头，可充分捕捉这一存量市场的价值重估机会。
二、AI驱动半导体全链条增长：从算力到应用的全面爆发
AI不仅是半导体需求增长的核心引擎，更在重构产业价值链。在模拟芯片领域，行业周期触底后正迎来需求复苏，汽车电子、工业控制等高壁垒市场持续放量。数字芯片方面，AioT需求呈现爆发式增长，智能手表、TWS耳机等可穿戴设备的算力需求持续提升，推动SoC芯片量价齐升。
功率半导体领域，新能源及工业应用推动盈利改善，碳化硅等第三代半导体加速渗透。制造端，成熟制程产能利用率回升，先进制程产能持续扩张，设备厂商订单强劲，材料环节则出现内部分化，高端材料国产替代加速。
封测环节的先进封装技术尤为亮眼，HBM、CoWoS等高密度封装需求激增，推动封测厂商技术升级与产能扩张。DeepSeek等开源模型降低AI部署门槛，进一步推高边缘侧SoC芯片需求。这种全链条增长逻辑在科创半导体ETF的持仓结构中得以系统化体现——该ETF通过精准配置存储芯片、模拟芯片、功率器件、设备材料及封测环节的优质企业，形成对半导体产业周期向上与AI驱动的双重覆盖。
三、自主可控产业链的战略价值
在外部不确定性加剧的背景下，半导体自主可控已成为国家战略重点。科创半导体ETF聚焦科创板半导体企业，这些企业普遍具备核心技术自主化能力，在存储芯片、设备材料、先进封装等关键环节实现突破。通过投资该ETF，投资者可一键布局半导体产业链上游自主可控的核心资产，分享国产替代与产业升级的双重红利。
科创半导体ETF鹏华（589020）以精准的产业洞察为基础，通过DDR4供需缺口与AI驱动的双重逻辑，构建起覆盖半导体全产业链的投资组合。在半导体产业周期向上与自主可控战略深化的双重背景下，该ETF为投资者提供了分享半导体产业变革红利的优质工具。随着DDR4价格持续上涨与AI需求爆发，该ETF的长期投资价值将持续凸显。
科创半导体关联个股：中微公司、华海清科、拓荆科技、沪硅产业、安集科技、中科飞测、芯源微、华峰测控、盛美上海、天岳先进。
（数据来源：iFinD；截止时间2025年9月26日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
$科创半导体ETF鹏华(SH589020)$、$科创AIETF鹏华(SH589090)$
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