2025年一季度国内方面基本面开局表现良好,在政策推动下需求有所修复。生产端,2月制造业PMI回升至荣枯线上,开复工正常推进;需求端除出口外的数据表现均好于过往中枢。政策方面,中央层面进一步强化对科技与消费的重视与支持力度,两会目标符合预期,市场情绪维持在较高位置。总体来看,国内景气仍在修复,积累效应正在推动内循环加速好转。
市场风格方面,一季度整体上是小盘占优,成长风格相对价值风格持续占优,而动量风格则呈现震荡向上态势。具体到指数上,体现为小盘成长相对占优。
在行业和板块的市场结构上,随着风格变化,高波动资产表现较好,周期类行业表现较差。具体到中信行业上,计算机冲高回落,但涨幅仍然靠前,有色、汽车、机械表现较好。煤炭、零售、非银则跌幅较大。
本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,为投资人取得与标的指数基本一致的投资回报。本基金主要采用完全复制指数的被动跟踪策略,期间内本基金保持平稳运行,实现对指数的紧密跟踪。