全球AI芯片需求持续井喷与晶圆代工产能扩张的双重推力，正为国产供应链构筑长期成长土壤。在全球半导体产业格局重构的关键节点，科创半导体ETF鹏华（589020）以精准的产业洞察和战略布局，成为投资者捕捉国产化长周期红利的核心工具。不同于传统投资视角，该ETF聚焦半导体产业底层逻辑——国产化的不可逆趋势与全球AI芯片需求的持续扩张，在存储、设备与材料领域构建起兼具进攻性与防御性的资产组合。

从产业周期维度观察，存储芯片赛道正经历量价齐升的黄金周期。据集邦咨询数据，2026年第一季度内存价格预计上涨50%，DDR5内存接口芯片已实现子代迭代，澜起科技DDR5第三子代RCD芯片销售收入首次超越第二子代，第四子代产品开始规模出货。这种技术迭代带来的结构性机会，在科创半导体ETF鹏华的持仓中得以充分体现——其前十大重仓股涵盖中微公司、北方华创等设备龙头，以及沪硅产业、华海清科等材料领军企业，权重合计占比达64.76%，形成对产业链上游高壁垒环节的精准覆盖。

在国产化进程中，晶圆代工产能扩张与设备材料国产化形成共振。晶合集成12英寸晶圆代工生产线将于2026年第四季度投产，月产能5.5万片，总投资355亿元，标志着本土供应链竞争力持续增强。设备端，东兴证券研报显示，28纳m及以上领域中国半导体设备厂商已基本实现全覆盖，14纳m工艺国产化率超20%，刻蚀、清洗环节推进至先进制程节点。这种技术突破直接反映在ETF表现中——科创半导体ETF鹏华2025年12月16日净值1.1785元，较11月25日1.0852元上涨8.6%，期间存储芯片涨价潮持续，佰维存储、兆易创新等模组企业产线保持高稼动率并扩产。

上证科创板半导体材料设备主题指数行业分布图：

（数据来源：iFinD，截止时间2026年1月27日）

特别值得关注的是，该ETF对科创芯片ETF鹏华（588920）形成战略互补。后者聚焦芯片设计环节，前十大重仓股包含中芯国际、海光信息、寒武纪等算力核心标的，2025年12月23日净值1.7851元，近3月涨幅17.30%。两者共同构建起从设备材料到芯片设计的全产业链布局，在AI算力需求爆发背景下形成协同效应。据SEMI预测，2026年全球半导体制造设备销售额将达1381亿美元，中国半导体材料市场规模增速是世界整体增速的两倍，这种双重增长动能使得两个ETF形成风险对冲与收益增强的投资组合。

在技术迭代层面，2纳m GAAFET制程量产、800V HVDC架构普及、CPO技术渗透等趋势，正在重构半导体产业的技术壁垒。台某电2纳m制程计划2025年四季度量产，苹果有望成为首个客户；SiC/GaN功率器件在数据中心供电中的渗透率2026年将达17%，露笑科技8英寸SiC衬底、西电郝跃院士团队GaN器件均实现国际领先。这些技术突破直接推动ETF持仓企业价值重估，如中微公司14纳m设备量产、5纳m设备验证，北方华创全球半导体设备厂商排名第七，形成坚实的技术护城河。

站在当前时点，科创半导体ETF鹏华（589020）不仅是对抗通胀的硬核资产，更是捕捉中国半导体产业崛起红利的战略载体。其持仓企业覆盖从硅片到晶圆制造、从设备到封测的全产业链，在国产化长周期中持续受益于技术突破、产能扩张与需求爆发。而科创芯片ETF鹏华（588920）作为设计环节的补充，共同构成投资者布局中国“芯”未来的双引擎。这种布局逻辑，正是对“产业底层逻辑坚实”的深刻诠释——在技术迭代、国产化、需求爆发的三重驱动下，半导体产业的长期增长曲线才刚刚展开。

半导体板块关联个股：拓荆科技、中微公司、华海清科、沪硅产业、安集科技、中科飞测、芯源微、盛美上海、华峰测控、天岳先进。

（数据来源：iFinD，截止时间2026年1月27日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

科创芯片ETF鹏华（588920）、科创半导体ETF鹏华（589020）、半导体ETF（159813）、科创AIETF鹏华（589090）

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