半导体行业迎来历史性转折点。据《科创板日报》披露，三星电子于10月率先暂停DDR5 DRAM合约报价，SK与Micron迅速跟进，全球存储市场正式进入“卖方时代”。原厂仅对科技龙头及一线云厂商开放报价，现货市场颗粒流通量锐减，直接推动DDR5现货价格单月飙升90%以上，16Gb颗粒单价从7.68美元跳涨至15.5美元，创下存储行业十年未见的暴涨纪录。
存储周期：AI需求重构供需格局
本轮存储涨价的核心驱动力并非传统周期的库存波动，而是AI技术革命引发的“吞噬式需求”。TrendForce最新报告显示，2025年第四季度，全球云端服务商（CSP）对AI服务器的资本支出同比激增30%，单台AI服务器的DRAM需求量达到普通服务器的8倍，NAND需求量达3倍。以OpenAI Sora 2为代表的文生视频大模型，单次训练需处理超10万亿参数，数据量达每秒数百GB，直接催生对HBM3（高带宽内存）和eSSD（企业级固态硬盘）的爆发式需求。
民生证券分析指出，原厂将先进制程产能集中转向HBM和DDR5，导致DDR4等成熟制程供应急剧收缩。2025年第三季度，DRAM价格同比上涨171.8%，而第四季度一般型DRAM价格环比涨幅预期从8%-13%上修至18%-23%，NAND Flash合约价全面上涨5%-10%。更值得关注的是，存储原厂扩产计划滞后，2026年全球DRAM及NAND产能增幅有限，周期韧性或将延续至2026年下半年。
科创芯片ETF（588920）：精准卡位AI存储核心链
在存储周期与AI革命的双重共振下，科创芯片ETF（588920）成为投资者布局硬科技的核心工具。该ETF紧密跟踪上证科创板芯片指数，成分股覆盖半导体设计、制造、封装测试全链条，其中存储相关企业权重占比超30%，直接受益于本轮涨价潮。
1、成分股技术壁垒与国产替代双突破
指数前十大权重股中，海光信息、中芯国际、澜起科技等企业均深度参与AI存储产业链。例如，澜起科技研发的CXL内存扩展技术可将数据中心延迟降低40%，其DDR5内存接口芯片市占率超40%；长鑫存储LPDDR5良率达80%，打破国际大厂垄断；长江存储232层3D NAND已进入HUAWEI供应链，推动国产存储芯片自给率从2020年的不足5%跃升至2025年的15%。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年11月6日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
2、估值与成长性兼具
尽管科创芯片指数市净率回升至历史70%分位，但成分股平均自由流通市值达235亿元，龙头确定性显著。2025年“科创板八条”允许未盈利企业上市，并购重组新规提升科技企业估值包容性，配合研发费用加计扣除等政策，形成覆盖企业全生命周期的支持体系。
延伸布局：科创半导体ETF鹏华（589020）与半导体ETF（159813）
若投资者希望进一步聚焦存储上游材料与设备领域，科创半导体ETF鹏华（589020）提供精准工具。该产品跟踪上证科创板半导体材料设备指数，成分股涵盖沪硅产业（大硅片龙头）、华海清科（CMP设备国产化率第一）、中微公司（KS设备市占率12%）等企业，前十大权重股占比72.89%，在国产替代浪潮中具备高弹性进攻优势。
而对于寻求半导体全产业链覆盖的投资者，半导体ETF（159813）跟踪中证全指半导体指数，成分股扩展至设计、制造、设备、材料全环节，适合长期配置需求。
AI技术革命正重塑全球半导体格局，存储芯片从“周期品”升级为“战略资源”。科创芯片ETF（588920）以科创板为载体，深度绑定AI存储核心资产，为投资者提供一键布局“超级周期”的便捷通道。在存储价格“一天一价”、原厂控货挺价的背景下，抓住ETF的流动性优势与指数化投资逻辑，或将成为分享技术红利的关键选择。
半导体板块关联个股：拓荆科技、中微公司、华海清科、沪硅产业、安集科技、中科飞测、芯源微、盛美上海、华峰测控、天岳先进。
相关基金：
$科创芯片ETF指数(SH588920)$、$科创半导体ETF鹏华(SH589020)$、半导体ETF（159813）、科创AIETF鹏华（589090）
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