一场由AI算力驱动存储芯片升级换代的大戏正在上演，存储涨价将引起全产业链共振，而本次涨价周期，国产GKJ技术突破已形成实质性进展，全国产产线建设进入加速期，存储领域作为国产化突破的先锋，其扩产周期将直接拉动设备需求呈现指数级增长，相关设备公司订单与市值增长预期明确。
盘中，科创半导体ETF鹏华（589020）大涨超6%，、科创芯片ETF指数（588920）、半导体ETF（159813）涨势渐起。
从产业逻辑看，存储放量周期与设备需求呈现强关联性。2025年将成为国产存储大放量元年，两家头部存储企业IPO及新厂扩产计划持续落地，推动全年扩产规模较上半年预期提升。至2026年，行业扩产预期将突破12万片/月，单万片Capex投入随技术节点演进持续攀升，叠加国产化率从当前水平进一步提升，国内设备公司将直接受益于这一进程。
数据来源：iFinD，截止时间2025年9月24日
具体到设备市场结构，3D NAND与HBM配套DRAM形成两大核心增量领域。根据测算，3D NAND单万片设备采购需求约10亿美元，2025年5-6万片扩产规模对应50-60亿美元设备采购需求，其中刻蚀设备占比40%、薄膜设备25%、光刻设备18%、清洗设备8%。HBM配套DRAM单万片设备需求约9亿美元，2025年6-7万片扩产规模对应60亿美元设备需求，刻蚀、薄膜、光刻设备各占22%左右。这一结构化数据清晰表明，刻蚀、薄膜、光刻设备将占据设备采购的核心份额，相关设备公司订单增长确定性高。
设备需求放量的底层逻辑在于国产化率提升与技术突破。国产GKJ技术突破后，全国产产线建设进入实质阶段，扩产预期进一步强化。存储作为率先实现国产化突破的领域，其放量周期对设备端的拉动效应显著。随着单万片Capex投入增加及国产化率提升，国内设备公司将在2026年迎来订单集中释放期。以核心受益标的为例，2026年订单规模有望实现翻倍增长，市值提升空间明确。
在资本市场层面，科创芯片ETF指数（588920）通过精准配置存储产业链核心设备公司，直接捕捉这一历史性机遇。ETF成分股涵盖全半导体制造设备细分领域龙头，这些企业不仅受益于存储放量带来的直接订单增长，更通过技术迭代与国产化实现长期竞争力提升。当前，英某达等国际巨头在AI芯片领域的减配策略，反而为国产设备公司提供了更大的市场空间，国产替代进程加速将进一步强化国内设备公司的市场份额。
科创芯片ETF指数成分股行业分布：
数据来源：iFinD，截止时间2025年9月24日
另外，科创半导体ETF鹏华（589020）更加聚焦于科创板半导体材料设备，今日盘中一度涨近6%。大家还可以关注半导体ETF（159813），其覆盖设计、制造、设备全产业链龙头。
科创芯片ETF指数（588920）通过聚焦存储放量与设备国产化两大核心逻辑，构建了高成长性的投资组合。随着2025年国产存储大放量周期的开启，以及2026年扩产规模与国产化率的双重提升，相关设备公司订单与市值增长将形成强有力支撑。对于投资者而言，这一指数产品不仅是分享国产半导体产业红利的核心工具，更是把握新一轮科技革命机遇的战略选择。
半导体板块关联个股：中芯国际、海光信息、寒武纪-U 、北方华创、韦尔股份、中微公司、澜起科技、兆易创新、长电科技、紫光国微。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月24日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
$科创芯片ETF指数(SH588920)$、$科创半导体ETF鹏华(SH589020)$、半导体ETF（159813）
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