阿特斯2026年储能出货指引同比近乎翻倍，截至9月在手机订单达80GWh，全球储能市场正以年均50%的增速扩张。11月14日盘中，$科创新能源ETF(SH588830)$涨超2%，阿特斯作为第一大重仓股领涨。
新能源行业的竞争格局正在经历深刻变革。随着阿特斯控股股东CSIQ公布2026年储能系统出货指引14-17GWh，同比增幅高达90%以上，一场以储能为核心的新能源革命正加速推进。
截至2025年9月，阿特斯储能业务表现亮眼，储能系统在手订单规模已达80GWh，其中北美市场占24GWh，欧洲、中东与非洲地区占37GWh，国内外储能需求持续高景气。
全球储能市场正在经历爆发式增长。业内机构预测，2026年全球储能市场增速有望接近50%，需求结构也将发生重要变化。
01 企业标杆：阿特斯储能业务翻倍增长，成行业缩影
阿特斯储能业务的迅猛增长成为行业焦点。2025年上半年，公司储能交付量达3.1GWh，同比增长20%，其中第二季度储能交付2.2GWh，环比增长超过140%。
更引人注目的是，截至2025年6月30日，公司储能系统已签署合同的在手订单金额达30亿美元（约合人民币214.8亿元）。
增长势头延续到2025年下半年，第三季度储能出货2.7GWh，同比增长50%。这一持续增长态势为2026年的爆发奠定了坚实基础。
阿特斯之所以能实现如此强劲增长，与其完善的产能布局和本地化策略密切相关。公司在美国肯塔基州的6GWh储能电池工厂预计2026年第一季度竣工，投产后可享受美国相关税收抵免。
与此同时，东南亚3GWh电芯产能也将于2026年上半年投产，年内计划出货1GWh。
阿特斯的成功代表了行业整体趋势——系统集成能力而非简单的硬件生产成为核心竞争力。大型储能项目投资大、技术复杂，需要本地化技术支持、电网对接和长期服务能力，这构成了较高的行业壁垒。
02 全球市场：三足鼎立，储能需求爆发式增长
全球储能市场呈现北美、欧洲和亚太三足鼎立格局。2025年前三季度，中国企业新获308个海外储能订单，总规模214.7GWh，同比增加131.75%。
欧洲市场占比超过五分之一，规模达48.08GWh；澳大利亚市场同样占超五分之一，为43.21GWh。美国市场2025年大储装机预计达18.2GW，AIDC需求高增叠加常规风光配储需求增长。得克萨斯州的电网波动和高电价使储能套利空间巨大，而IRA法案的30% ITC税收抵免极大刺激了项目经济性。欧洲市场则因新能源并网比例快速增加导致负电价频发，电网急需储能提供调频、调峰等辅助服务。意大利到2030年的配储时长预计达约5.1小时，较2024年的2.3小时增长1倍以上。
中国市场近期出台《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，提出到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，满足全国每年新增200GW以上新能源合理消纳需求。
新型储能将是保障系统灵活性的关键，到2026年新型储能装机需达到10亿千瓦以上成为行业目标。
03 需求结构：从“2小时”到“4小时及以上”的技术迁移
储能市场不仅规模扩大，需求结构也在发生深刻变革。2026年储能市场需求将向“4小时及更长时长”迁移，长时储能成为主流。
2023年储能项目平均配储时长为2.15小时，2025年1-9月已提升至2.68小时，预计2026年将达到3小时。这一变化对企业的系统集成能力和成本控制提出了更高要求。
AIDC配储成为新增长点。2025年是AIDC储能的“需求元年”，2026年将进入“交付大年”。随着AI硬件持续建设，配套储能系统将迎来规模化部署高峰期。
C&I市场也在加速渗透，在中国、美国和非洲的柴发替代场景中，商业和工业市场展现出比户储更强的增长韧性。鹏辉能源相关人士表示，其业绩增长主要源于储能行业需求爆发、产能释放及销售规模扩大，目前保持满产状态，订单需求旺盛。
储能电芯价格在第三季度出现小幅回升。InfoLink Consulting分析指出，国内储能电芯需求旺盛，头部电芯厂高位排产预计维持至2026年1-2月，实际成交价处于高位。
04 产业链影响：碳酸锂需求新引擎，供需格局重构
储能市场爆发正重构碳酸锂行业需求格局。瑞银报告显示，电池储能系统已成为锂需求中重要且持续增长的驱动力。
预计全球储能需求将从2026年的396GWh增长至2030年的873GWh，从2025年起的年复合增长率将高达24%。到2030年，储能需求将占全球电池总需求的22%-26%。
转换为锂资源需求，2026年储能领域将带来36万吨碳酸锂当量需求，2030年飙升至68万吨LCE。从增量角度看，未来几年储能产业带来的年均新增需求约9万吨LCE。
储能已成为锂电需求新的增长极，甚至被视为推动碳酸锂行业走出调整周期的关键驱动力。2025年前三季度，中国储能电芯产量为355.1GWh，同比增长57.5%，增速超过动力电芯的45.6%。
05 投资逻辑：新能源板块的“强需求+反内卷+新技术”主线
新能源板块投资逻辑围绕三大主线展开。储能领域国内外需求共振，AIDC正在打开未来成长空间。
锂电板块受益于储能和海外新车周期，需求有望进一步上修。风电则有望在“十五五”期间开启新一轮上行周期。
反内卷成为市场关注焦点。光伏行业经过深度调整后，反内卷政策已初见成效。10月31日，11家多晶硅企业在上海开会讨论产能整合方案，预计近期光伏反内卷将取得阶段性进展。新技术迭代加速推进。固态电池技术持续突破，产业趋势明确。光伏领域的BC电池、铜浆料等进展积极，渗透率有望加速提升。
市场表现方面，截至2025年11月13日，中证储能产业指数年内上涨66.39%，储能板块的强势表现反映了投资者对行业前景的乐观预期。
总体而言，近期国内储能政策频繁出台，加之美国缺电背景下储能需求预期的增强，推动了储能全产业链的通胀现象。我们观察到，板块行情正从下游系统商向中游、上游电芯及电芯材料蔓延。国内储能需求强劲，预计年底将迎来集中交付期，电芯厂商中标的储能项目增多，看好储能需求的持续景气，预计将带动电芯上游材料、电芯及系统环节的全线热度提升。
科创新能源板块相关个股：晶科能源、天合光能、阿特斯、 大全能源 、天奈科技 、容百科技、中信博、孚能科技、厦钨新能、三一重能。
（文中资料来源：腾讯新闻、中商情报网、东方财富网、新浪财经、每经网、同花顺投顾平台；个股仅作示例，不构成实际投资建议，基金有风险，投资需谨慎）
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