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光伏板块深陷“反内卷”泥潭时，储能锂电凭借其强劲的基本面走出独立行情，成为新能源赛道最亮眼的增长极。
电池级碳酸锂价格在2025年6月触底反弹，一个多月内涨幅达36.9%，突破8万元/吨的盈亏平衡线。与此同时，314Ah储能电芯价格持续高位震荡，10月均价维持在0.3076元/Wh。
这一轮价格上涨并非偶然，而是储能锂电市场供需结构发生根本性转变的信号。截至2025年6月，中国新型储能累计装机达101.3GW，首次突破100GW大关，较“十三五”末增长32倍，占全球总装机量超过40%。（数据来源：腾讯新闻、财联社）
01 需求端爆发：三驾马车拉动储能锂电高速增长
储能锂电市场正迎来前所未有的需求增长。需求驱动首先来自国内新能源消纳的迫切需求。2025年迎峰度夏期间，国家电网系统调用新型储能的顶峰供电能力等效于3座三峡水电站，成为电力保供的关键补充。
在政策推动下，储能调用能力显著提升，国内大量已开发项目处于待建状态，预计2026年需求将实现大幅增长。
海外市场同样呈现爆发式增长。从2024年开始，美国、欧洲等地的电网侧、户用及数据中心配储需求激增。特别是在美国缺电容量情况下，配储已成为解决电力短缺的主要方案。
据摩根大通预测，2025/26财年储能电池产量将上调50%和43%，预计2030年储能电池出货量将增至1630GWh。
02 供给端收缩：产业链供需关系发生根本性转变
供给侧的变化同样显著。2023年，中国锂电池及四大主材新增规划项目较2022年减少近一半，投资金额下滑46%。
随着碳酸锂价格持续下跌，江西等地锂矿企业纷纷实施减停产措施，这进一步加剧了供给端收缩。到2025年，锂电产业链供需形势已经发生根本性扭转。
供给紧张态势在电芯环节尤为明显。多家电芯厂订单已排期至明年二季度之后，需求能见度显著增强。储能电芯价格持续高位震荡，314Ah电芯11月均价为0.308元/Wh，最低价微涨至0.273元/Wh。（数据来源：东方财富网、腾讯证券）
03 技术驱动创新：液冷储能与新材料突破
技术革新为储能锂电产业注入新动力。宁德时代2025年8月量产交付了全球首套5MWh EnerD系列液冷储能预制舱系统，实现了20尺单舱电量从3.354MWh到5.0MWh的跨越。
该系统采用新一代储能专用314Ah电芯，配备CTP液冷3.0高效成组技术，相比上代产品，占地面积节约20%以上，施工工程量减少15%，调试运维成本下降10%。
技术结构层面，我国已形成“锂电主导、多技术协同”的格局。除锂离子电池保持领先优势外，压缩空气、液流电池、固态电池、钠离子电池等技术也加速发展，处于全球并跑或领跑状态。（数据来源：中国科学网、中证网）
04 产业链整合：从“卷价格”到“卷价值”的战略转型
储能锂电产业正在经历从价格竞争到价值竞争的深刻变革。随着电力市场规则完善，储能参与市场壁垒逐步破除，推动产业从“卷价格”向 “卷价值” 升级。
这一转变在产业链各环节均有体现。上游材料领域，碳酸锂价格回升促使企业更加注重材料创新和成本控制；中游制造环节，企业致力于提升产品性能和安全性；下游系统集成商则专注于提供整体解决方案和服务价值。
企业战略也随之调整，从单一环节竞争转向全产业链布局。锂资源开发企业、冶炼加工企业、电池生产企业业务均向上下游延伸，实施纵向一体化发展策略。这种整合有助于提升资源利用效率，增强产业抗风险能力。
中国储能企业国际化战略正从简单出口向深度本土化运营升级。2024年中国锂电池出口覆盖222个国家及地区，出口额4348亿元，较“十三五”末增长294.5%。
出海模式也已升级，形成“电芯厂商+系统集成商+EPC服务商”协同出海模式，实现设备输出与运维服务一体化。
截至2025年，宁德时代、亿纬锂能等22家企业在海外投建61个锂电项目，投产、在建及规划产能达726GWh，计划投资超4000亿元，主要布局美国、德国、摩洛哥等国。
05 政策强力支撑：新型储能获得制度保障
政策支持是储能锂电发展的另一重要支柱。我国已构建“全生命周期规范体系”，从备案并网到安全管理，为产业健康发展提供制度保障。
2021年，国家印发《新型储能项目管理规范》《电化学储能电站安全管理暂行办法》，统一备案并网流程，明确全链条管理职责；2022至2025年持续出台安全管理专项文件，提高产品准入门槛，完善技术标准。
“十五五”期间，国家将通过“分层统筹”配置储能资源，在电站层面，各省份将评估电力系统灵活性需求，因地制宜规划建设；在产业层面，聚焦低成本、长使用寿命、高安全技术创新。
市场机制方面，我国正加速探索容量市场建设，推动灵活性资源公平竞争。甘肃、山东、山西等地已开展相关探索，为全国容量市场建设积累经验。全球能源转型的浪潮只是大背景，储能锂电产业的真正驱动力来自于其内在价值提升——技术革新推动成本下降，应用场景持续扩大，政策支持日益完善。资本市场已经用资金投票表明态度：储能锂电的独立行情不是短期波动，而是长期价值的理性回归。随着电力市场改革深化和储能商业模式创新，产业链价值将迎来重估机遇。
科创新能源板块相关个股：晶科能源、天合光能、阿特斯、 大全能源 、天奈科技 、容百科技、中信博、孚能科技、厦钨新能、三一重能。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议；基金有风险，投资需谨慎）
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