1 鹏华基金的投资策略与成果。

闫冬介绍了鹏华基金在基本面投资和固收领域的专业能力，强调通过深入研究和严谨的投研体系，实现长期超额回报鹏华基金在被动指数产品方面也积极布局，提供多元化的资产配置工具，助力投资者实现财富增值。

2 A股市场近期表现强劲。

闫冬分析了五一长假后A股市场的表现，指出上证指数和深圳成指均出现上涨，并回补了4月7日的跳空缺口他认为市场震荡调整是技术性的，并预测本周市场将继续强势表现他还提醒投资者注意风险，强调基金投资需谨慎。

3 国防军工和新能源板块表现突出。

闫冬分析了上周市场表现，指出国防军工和新能源板块涨幅领先，而房地产、电信和商贸零售涨幅较小他提到五一长假后高频数据显示内需稳定，但出口依赖度高的工业品开工率出现回调闫冬认为，尽管关税谈判有利好消息，但出口端压力仍将持续他还强调了全球经济预期中的地缘政治事件，如中美贸易谈判和印巴冲突，认为中国在这些事件中的影响力在提升。

4 中美经贸谈判释放积极信号。

闫冬分析了中美经贸谈判的进展，认为谈判释放了超预期的积极信号，预计全球市场风险偏好将抬升，出口链有望修复他还提到国内稳增长政策不会因出口链预期改善而停止，建议关注钢铁、地产等顺周期板块的投资机会此外，他分析了四月份CPI和PPI数据，指出国际油价下跌对国内能源价格拖累明显，物价低迷局面未改善。

5 采掘业下滑对PPI产生压力。

闫冬分析了四月份采掘业同比下滑9.4%的原因，主要是煤炭和石油开采行业的拖累他指出，尽管油价在五月份有所回调，但国内煤炭价格仍在加速下跌，导致上游能源价格大幅回落，对PPI产生较大压力同时，中游行业如化工和钢铁的成本改善，利润端有所提升闫冬还提到，投资者可以关注新能源板块、化工ETF和钢铁行业指数，以及国防军工和618购物节对消费的影响。

6 消费拉动受经济预期影响。

闫冬认为购物节对消费的拉动作用有限，核心影响因素在于未来经济预期和居民收入改善他建议关注科技成长和政策端方向对于新能源行业，闫冬指出上周大宗商品市场出现反弹，油价反弹主要受供应收紧预期支撑，欧佩克加减产计划提振了油价表现地缘风险可能进一步影响油价，原油价格在60美元附近有支撑。

7 化工板块近期表现亮眼。

闫冬介绍了化工板块近期的表现，特别是聚氨酯和尿素的价格回升他提到氮肥协会发布的自律倡议，旨在实现尿素的有序健康出口，避免低价竞争此外，有色金属的反弹也受到关税缓和预期的支撑整体来看，出口预期的改善对相关行业是利好消息。

8 钢铁行业基本面稳健。

闫冬分析了钢铁行业的基本面，指出虽然上游能源价格疲软，但钢铁企业的盈利水平仍能维持，且盈利面有扩大趋势他提到政策预期将改善内需，中美谈判也有助于外需改善，粗钢产量调控政策有望出台，这些因素将支撑钢铁企业盈利修复他推荐关注鹏华国证钢铁行业指数，该指数龙头企业占比较高，具备优势此外，他还提到新能源板块，特别是光伏板块，虽然受关税政策影响较大，但新技术应用和中美关税谈判缓和有望带来反弹机会，中期需关注产能端变化。

9 新能源板块未来可期。

闫冬分析了光伏和锂电池行业的现状与前景光伏板块中期核心在于政策对供给端的改善，锂电池需求端持续景气，新能源汽车销量和动力电池装机量均大幅增长新技术如固态电池的催化作用值得关注他建议关注科创板上市公司，并推荐了科创新能源ETF此外，碳中和相关的新能源、核电、水电等清洁能源方向也值得投资。