1 闫冬分享市场分析与投资策略。

闫冬分析了近期市场情况，特别是四月底政治局会议对经济的最新表述可能对市场走势的影响他讨论了五一长假前的投资机会和仓位选择，为投资者提供了布局建议。

2 市场本周整体上涨。

闫冬复盘了本周市场表现，主要宽基指数均上涨，港股反弹亮眼，中证2000和创业板涨幅较大行业方面，港股医药和科技表现强劲，A股中机器人、锂电池、固态电池等板块涨幅超过4%，新能源领域的核电、储能和风电涨幅超过3%。

3 市场板块表现分化。

闫冬分析了近期A股和港股的市场表现，指出化工、有色、油气、钢铁等板块涨幅较大，而上证50、煤炭、电信、半导体芯片、银行、消费食品饮料等板块表现较弱他提到市场在特朗普关税政策影响下出现急跌后反弹，A股在稳定资金支持下连续上涨闫冬认为，尽管维稳力度有所减弱，市场仍保持较高热度，成长板块和景气度较高的板块表现突出他还提到大宗商品价格随市场风险偏好修复而上涨，黄金出现高位调整，原油和工业品价格反弹最后，他强调了中美关税博弈的结论，认为美国在关税政策上处于败局。

4 美国政策调整影响A股投资。

闫冬分析了美国关税政策对A股的影响，指出超跌时点是加仓良机他建议关注下一阶段关税谈判进展，认为达成协议对资本市场有利同时，他提醒投资者对美国政策摇摆保持预期，关注政治局会议及内需刺激政策闫冬认为，短期政策力度可能逐步加大，但需降低对强政策落地的预期他建议关注房地产和服务类消费政策，认为中长期政策空间依然存在。

5 房地产市场政策预期增强。

闫冬分析了房地产市场的最新政策动态，指出外资机构如花旗认为当前是增持中国房地产股票的好时机他提到地产板块在A股中的机构持仓占比低，政策预期较低，一旦有强有力政策出台，地产板块及地产链相关行业如钢铁、化工等可能有较大反弹空间他还建议关注鹏华基金的相关产品，如鹏华中证800地产指数、细分化工ETF连接和鹏华国证钢铁行业指数，认为钢铁板块处于长周期底部，供给端政策预期强，潜在赔率高。

6 钢铁行业指数值得关注。

闫冬分析了当前宏观经济和政策面的情况，认为一季度数据改善主要反映了去年政策的效果，后续政策力度需等待更多数据验证他提到一季度市场风格向成长和科创切换，主板仓位下降，科创板和创业板仓位有所变化，建议关注公募基金一季报的持仓变化以寻找投资机会。

7 北交所仓位略有提升。

闫冬分析了公募基金一季报的行业配置变化，指出汽车、电子和有色金属是加仓的主要行业，而电力设备和通讯板块则出现减仓他建议关注以美元计价的有色金属和黄金，认为在美元走弱的背景下，这些大宗商品仍有投资机会。

8 黄金股弹性大于现货价格。

闫冬分析了黄金企业在金价上涨背景下的业绩表现，指出黄金股的弹性大于现货价格波动他建议关注有色金属板块，特别是鹏华国证有色金属行业ETF连接此外，他解释了黄金ETF净值差异的原因，并分享了对能源化工板块的看法，认为能源类商品相对较弱，但原油价格短期有反弹修正的诉求。

9 能源价格反弹空间有限。

闫冬认为能源价格会有反弹，但上涨空间不大，除非地缘政治风险加剧中游化工板块在能源价格下滑企稳后，利润将逐步改善钢铁板块因上游原材料价格走弱，利润也在改善未来一两年，钢铁和化工板块可能逐步改善闫冬建议关注有色、钢铁和化工等方向。