1 闫冬探讨新能源投资机遇。

闫冬分析了中美关税博弈对全球资本市场的影响，特别是对中国新能源产业的表现他指出，新能源产业作为全球绿色转型的核心力量，在关税高压下可能面临逆势突围或承压分化的局面闫冬还分享了鹏华基金在新能源领域的投资策略和机遇，帮助投资者更好地理解市场动态和投资方向。

2 市场震荡受多重因素影响。

闫冬分析了上周市场大幅波动的原因，包括政策出台、美国股市下跌、关税政策调整等他指出，尽管市场在周二后逐步企稳，但多数行业仍表现不佳，仅内需、消费类及国防军工等板块表现较好。

3 新能源板块受关税影响。

闫冬分析了美国关税政策对新能源企业的影响，指出关税分为针对国别和特定商品两类，特定商品如锂电池已加征25%关税他认为全球供应链格局难以短期内改变，美国制造业回流面临成本和产品质量的挑战。

4 中国制造业具备全球竞争力。

闫冬分析了中国制造业在全球市场中的竞争优势，特别是在新能源、光伏和锂电池等领域他指出，尽管美国加征关税，但中国通过技术优势和产能优化，依然保持出口竞争力闫冬强调，东南亚市场对中国制造业至关重要，只要政策稳定，关税影响可控他还提到，光伏和锂电池等行业已提前布局海外，分散风险，未来仍有反弹机会。

5 关税影响已趋缓。

闫冬分析了中美关税对光伏产业的影响，指出现有关税已高企，直接出口减少，更多通过零部件和合作形式间接出口他建议关注东南亚关税延期及美国对东南亚的压力，认为国际关系变化对中国制造业有重要影响常佳琦补充了新能源领域的技术依赖，强调中国在电池环节的技术优势。

6 新能源产业面临技术挑战。

闫冬指出，美国电池产能有限，依赖进口可能导致国内产能闲置他强调，国内企业需拓展合作伙伴，把握核心技术，如锂电池和固态电池尽管新能源产业存在落后产能压力，但未来趋势在于高技术环节闫冬建议关注科创新能源方向，认为核心技术能抵御关税影响此外，欧盟与中国就电动汽车关税达成共识，可能为新能源汽车行业带来新变量。

7 中美贸易博弈影响全球贸易格局。

闫冬分析了中美贸易博弈对全球贸易的影响，特别是对东南亚和欧盟的影响他指出，欧盟在新能源汽车领域与中国合作的可能性较大，未来双方可能通过合资形式共同发展市场此外，闫冬还提到东南亚国家对中美关税战的分化态度，建议关注相关新闻动态。

8 东南亚关系乐观。

闫冬认为，中国与东南亚国家的关系友好，高层访问规格高，签署了多项合作协议，双方在维护自由贸易和反抗霸权方面有共识他乐观认为东南亚不会因美国压力而对中国施加关税常佳琦指出，新能源板块中锂电池和风电受中美关税影响较小，光伏需关注东南亚市场，储能则需关注美国市场需求和贸易政策影响。

9 锂电池和风电行业前景看好。

闫冬分析了锂电池和风电行业的基本面和投资机会他指出，新能源汽车政策推动锂电池产业链增长，风电行业政策理顺后招标重启，为今年风机建设奠定基础光伏和储能行业虽受市场冲击，但二季度业绩有望改善他强调，这些行业不受关税影响，景气度良好，值得投资者关注。