今天科创板指数集体起舞！科创50、科创100、科创200及科创综指“科创F4”，今日走出反弹的行情！AI芯片与光模块需求爆发，推动产业景气与资金配置实现同频共振！截至午盘，主力资金更是已经流入半导体行业超100亿元，位于申万二级行业第一。

消息面上，重磅会议落幕，其传递的未来五年规划的关键信号引发市场高度关注。浙商证券指出，在高质量发展优先的基调下，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力将是所有政策的重中之重。在百年未有之大变局下，抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇也是博弈的核心。其他相关政策也将围绕新质生产力为核心开展。

此外，海外方面的消息也在倒逼国产替代加速进行。24日。Alphabet Inc.旗下谷歌将向OpenAI劲敌Anthropic提供多达100万颗专用人工智能芯片，这批由其自主设计的TPU芯片——专门用于加速机器学习工作负载的芯片——计划于2026年部署，将带来超过1吉瓦的算力，来训练和运行大型语言模型。

要知道，在美国限制先进半导体出口中国，以及打压国产算力芯片、国产大模型的行业大背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升。随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。

可见，一方面是全球芯片产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型，AI爆发性需求推动存储性能与算力容量要求呈指数级增长更直接推动了算力芯片、光模块等细分领域的增长；另一方面，是大国博弈之下，国产替代并非只是空泛的宏大叙事，而是迫在眉睫的战略落地！

二、三季报助力，业绩是最“硬”的增长逻辑！

从三季报来看，AI算力、光通信、量子科技等科创领域的企业也纷纷交出亮眼成绩单，成为本轮科技反弹行情坚实的支撑点。

以芯片设计为例，人工智能产业的爆发式增长，为芯片设计领域注入了强劲动能。海光信息、寒武纪等芯片设计企业，三季度业绩表现突出。海光信息前三季度实现营业收入94.9亿元，同比增长54.65%；归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%。其中第三季度单季营收40.26亿元，同比激增69.6%，创下单季历史新高。

寒武纪的增长更为迅猛，前三季度营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%；归母净利润16.05亿元，实现扭亏为盈。这是公司连续四个季度保持盈利。

光通信领域的仕佳光子业绩表现同样亮眼，前三季度营收15.60亿元，同比增长113.96%；归母净利润3亿元，同比激增727.74%。公司在投资者交流中表示，业绩增长得益于与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深度合作，加速了客户端导入。截至三季度末，公司合同负债达28亿元，较去年同期大幅增长，在手订单充足为后续增长奠定了基础。

对于想要参与科创板行情的投资者，不同风险偏好的人可以选择不同的投资工具。

关注0-1突破的激进型投资者可侧重科创200ETF指数（588240），该指数覆盖高成长小微盘科技股。

把握1-100产业化阶段的资金应配置科创100ETF基金（588220），其前十大权重股涵盖华虹公司、睿创微纳等半导体设备龙头。

偏好确定性的长期投资者或选择科创综指ETF鹏华（589680），该指数覆盖科创板全样本，行业分布均衡。半导体、电力设备、医药等战略新兴产业占比超60%。

风险偏好较低的投资者还可关注科创50ETF（588040）及科创50增强ETF（588460），通过分散化布局降低波动。

科创板关联个股：百济神州、睿创微纳、泽璟制药、华虹公司、羽捷科技、国盾量子、纳芯微、中科飞测、博瑞医药、安集科技。

（数据来源：iFinD，截止时间2025年10月24日，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

科创100ETF基金（588220）、科创200ETF指数（588240）、科创50增强ETF（588460）、科创综指ETF鹏华（589680）

风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。