今天，科创板F4指数——科创50、科创100、科创200、科创综指——集体上演“反包”好戏，均线系统被强势收复。海光信息、炬光科技等芯片股以20CM涨停姿态封板，直接激活科创板人气。

此次芯片股爆发主要原因是：苹果新品发布会催化果链AI算力需求，工业富联已获苹果私有云服务器订单，单季营收增量超15亿元；甲骨文与OpenAI签署的3000亿美元算力协议，则从财务端验证了全球AI推理算力供不应求的刚性逻辑。

全球降息潮开启，科创板成货币宽松“头号玩家”

美联储9月降息概率逼近100%，中国央行“以我为主”的货币政策将更聚焦国内经济基本面。科创板作为科技含量最高的板块，天然具备“科技+成长”双属性，在货币宽松周期中往往率先反弹。科创综指ETF鹏华（589680）作为覆盖科创板全域企业的宽基工具，既能享受政策红利，又能通过分散投资规避个股风险。

若追求高弹性收益，科创100ETF基金（588220）和科创200ETF指数（588240）在历次反弹中均展现出“反弹先锋”特性，年化波动率超30%的进攻属性已被市场反复验证。

科创板相关基金年初（年内上市）至今涨跌表现：

对于偏好确定性的投资者，科创50ETF指数（588040）是理想选择——其前十大重仓包含海光信息、中芯国际等科技巨头，总市值占科创板41%，营收贡献达45.21%，堪称科创板“核心资产池”。若追求超额收益，科创50增强ETF（588460）通过量化策略捕捉阿尔法机会，近一年收益超80%，在同类增强型基金中排名前20%，展现出“龙头+策略”的双重优势。

机构观点：现在离场等于错过“送分题”

机构普遍认为，在美联储降息周期中，科技成长股往往率先反弹，而科创板作为新质生产力核心载体，其反弹空间远未结束。科创板研发投入强度8.7%远超其他板块，展现出“高成长+高研发”的典型特征。政策层面，“科创板八条”持续释放并购重组利好，鼓励产业链上下游整合，为科创板注入长期发展动能。

科创板已形成“政策+产业+资金”三重共振

当前市场环境下，科创板已形成“政策支持+产业升级+资金流入”的三重共振格局。政策端，“科创板八条”推动并购重组，鼓励产业链整合；产业端，AI算力需求持续爆发，苹果、甲骨文等科技巨头财报交叉验证产业趋势；资金端，全球降息潮开启，货币宽松环境为科创板提供充裕流动性。对于投资者而言，此时离场无异于错过十年一遇的科技革命红利——无论是通过宽基ETF布局全域，还是聚焦龙头或增强策略捕捉超额，科创板都提供了丰富的工具化选择。

在科技革命浪潮中，最危险的操作不是持有，而是提前下车。科创板今日的反包拉升，或许只是新一轮科技行情的起点。

科创板关联个股：仕佳光子、益方生物、热景生物、微芯生物、优刻得、芯碁微装、聚和材料、正帆科技、聚辰股份、电气风电。

（数据来源：iFinD，截止时间2025年9月3日，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

科创100ETF基金（588220）、科创200ETF（588240）、科创50增强ETF（588460）、科创综指ETF鹏华（589680）

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