9月22日，芯片板块再度突破，截至盘中，科创板芯片板块一度涨超5%，部分芯片龙头个股涨超10%。

消息面上，再度传来多项利好消息：

1、 摩尔线程IPO将于9月26日上会。作为国内领先的GPU芯片厂商，上市消息或将进一步刺激半导体芯片国产替代、自主可控的市场情绪，利好相关板块。

2、 OpenAI计划2026年末推出首款设备，端侧芯片有望迎来新的需求。

3、 据称，中国在AI领域推出“星门计划”，旨在整合国内数据中心资源，以提升AI领域竞争力。

4、 近期，包括阿里在内的多家中国企业发布芯片产品，显示出国产芯片的技术迭代和创新，有望提振相关企业的业绩。

AI产业趋势快速推进，大厂加码投入，验证了人工智能的景气度，作为底层基础设计的半导体芯片的投资逻辑得到了强劲支撑。国产替代，作为芯片长期投资的时代背景，近期出现较多的变化，有望催化行情上涨。

半导体芯片板块，作为A股市场上弹性相对较大的板块，从历史行情经验看，在市场交易活跃、流动性丰富、市场情绪积极的时候，往往有突出的表现。

后续科创板芯片板块行情怎么看？

我们认为经过短期大幅上涨后，短期来看，后续或面临较大的波动。

而从中长期来看，需要把握的是科创芯片的三大投资逻辑：产业周期+AI新机遇+国产替代。从周期上来看，全球半导体月度销售额大幅增长，正处于新一轮周期的上行阶段。

从AI新机遇来看，全球互联网大厂不断增加在AI领域的资本开支，算力芯片则是其中投资的重中之重，高景气度或将持续。

而从国产替代来看，大国之间科技竞争激烈，芯片作为关键领域，国产替代、自主可控是重要战略，也是芯片产业发展的时代背景，其中的投资机会值得重点把握。

 $嘉实上证科创板芯片ETF发起联接A(OTCFUND|017469)$ $嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|017470)$

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

 #光交换机（OCS）成AI产业链新热点#