近日，豆包APP上线视频通话功能，本次升级依托视觉推理模型升级与实时联网搜索能力，打造出 “能看懂、听懂、善思考” 的新一代 AI 交互体验。根据APPSO的测评，豆包视频通话可通过轮毂认出小米SU7，辨认木棉果，介绍路边的铸造抛丸除尘器，可以通过桌面的摆放习惯推测主人的MBTI，甚至可以基于视觉感知的内容进行AI创作。看似简单的识别和回答过程，其中蕴含着对周遭环境的理解，和基于视觉理解内容的进一步联想和创作，有别于早已出现的“识图”功能，在视频聊天过程中AI的工具属性被淡化，更类似人类的Agent属性愈发凸显，同时也为$科创人工智能ETF华夏（589010）所覆盖的 AI 端侧应用打开全新想象空间。
一、多模态的视听交互大模型构筑AI交互基础
视觉情感感知：通过面部识别算法（如检测微表情、眼神方向）判断用户情绪（高兴、困惑、疲惫）；
听觉情感感知：利用语音情感识别技术（分析语调、语速、关键词）识别用户情感状态（焦虑、兴奋、低落）。
多模态大模型的优势体现在“视频画面 + 语音语调 + 环境数据”的融合分析。例如，用户远程办公时抱怨 “项目压力不大”，但视频画面中凌乱的桌面、疲惫的神态与颤抖的语音，会被系统综合判定为 “高压状态”，使 AI 能识别 “嘴上说没事，眼神和环境却透露焦虑” 的真实情绪，进而主动推送冥想音乐或时间管理建议，实现 “感知 - 理解 - 共情” 的完整链路，成为有温度的陪伴者。
开源证券认为，大模型厂商基于技术、场景优势互补而加强合作，语音/视觉多模态模型、Agent不断迭代推新，将助力内容创作、商业活动等领域AI应用渗透率继续提升和商业化加速，并拉动推理算力需求，建议继续布局AI。
二、情感陪伴需求爆发：驱动 AI + 端侧创新的底层逻辑
1. 三大社会趋势催生千亿级市场
单身经济崛起：2025 年中国单身人口预计达 2.8 亿，独居青年对情感陪伴的需求从 “娱乐消遣” 转向 “深度互动”；老龄化加剧：60 岁以上人口占比突破 20%，空巢老人对健康监测、心理慰藉的智能化需求迫切；育儿压力攀升：双职工家庭占比超 70%，父母对儿童陪伴机器人的教育辅助、安全监护功能需求旺盛。
近年以来，国内陪伴需求旺盛，例如游戏、谷子经济、宠物经济等景气度高升。而本轮AI技术浪潮有望探索新的情感陪伴的边界，创新个性化交互内容，提升陪伴体验。根据ARK Invest报告显示，“AI+情感陪伴”的市场规模将扩大2300-5000倍，从现在的全球年收入 3000 万美元增至 700 亿至 1500 亿 美元。 CAGR达到200%-236%。
2. 海内外AI公司抢滩 “AI陪伴” 赛道
OpenAI 拟推出口袋“AI伴侣”：OpenAI以 65 亿美元收购苹果前设计总监 Jony Ive 的 io 公司，计划 2026 年推出首款 “AI 伴侣”，目标出货量 1 亿台。该设备将集成多模态传感器（视觉摄像头、阵列麦克风、环境光传感器），通过实时情感分析实现 “对话如朋友、陪伴似家人” 的体验；具身科技计划发布情感机器人：四川具身人形机器人科技有限公司计划2025年底发布情感机器人产品“爱湫EMO1”，搭载自研情感认知系统，通过微表情识别、语境分析、触觉反馈实现拟人化交互，填补情感机器人市场空白。
当前主流的AI陪伴终端产品
华源证券指出，GPT-4o 等多模态大模型的成熟，正推动 AI 陪伴市场进入 “技术拐点”——2025 年将成为商用化元年，具备情感感知 + 自主决策 + 物理交互能力的端侧设备（如情感机器人、智能陪伴终端）将成为资本追逐的新焦点。
三、投资视角：捕捉 AI创新的核心标的
在 AI 端侧创新蓬勃发展的当下，科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪科创人工智能指数，精选AI核心资产，凭借高研发强度与政策倾斜，叠加科创板制度优势，为投资者提供低门槛、高弹性的AI投资机会。持仓股覆盖：
算力芯片和AI终端SoC芯片：恒玄科技（音频 SoC 芯片），寒武纪（算力芯片）视觉感知：奥比中光（3D视觉感知）、虹软科技（视觉 AI 算法）、凌云光（机器视觉技术）多模态大模型：云从科技
随着多模态技术的深化落地，AI 正从单纯的生产力工具蜕变为兼具情感连接与生活赋能的智能伙伴，这一趋势不仅重构了人机交互的边界，更催生了 AI 端侧应用的全新增长极。科创人工智能 ETF 华夏（589010）覆盖算力、视觉感知、多模态大模型等核心赛道，可以帮助投资者把握行业爆发式增长潜力，一键布局中国AI产业。
机器人ETF(562500)是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，是人工智能应用端最大的赛道之一, 乘AI东风，机器人行业加速进入新发展阶段。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。
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