4月22日早盘，A股指数分化下跌，半导体板块逆市走强，强劲韧性显示资金或正持续向长期成长确定性强的赛道汇聚。

ETF方面，聚焦芯片产业链上游半导体设备与材料的$半导体设备ETF(SH561980)$，截至10:20盘中直线拉起上涨0.8%，并且还在持续拉升，伴随显著放量。数据显示，该ETF近3日已累计获超3200万元资金净申购。

——资金聚焦设备与材料环节，折射市场对国产替代核心环节的高度信心。

一、产业链重构：国产替代进入“不可逆”阶段

外部环境的复杂变化，正加速全球半导体产业链的“去美化”进程。CINNO 数据显示，2024年全球前十大半导体设备商营收突破1100亿美元，其中美系厂商占据45%市场份额，但其对中国大陆市场的依赖度持续加深。

具体来看，2024财年三大美系厂商在华销售额超200亿美元，占其全球营收比重达35%——这种结构性依赖为国产设备商打开明确替代空间。

华福证券犀利指出，中国半导体产业自主率已从2012年的14% 提升至2022年的18%，预计2027年将达26.6%，设备与材料作为“工业母机”环节，将直接受益于这一进程。

二、鲜明对比：全面实现自主可控加速进行

与隔夜美股再次遭遇“黑色星期一”形成鲜明对比，A股资金正用实际行动诠释对国产半导体设备的信心。

与外部川剧变脸不同，中国半导体协会流片地新规变动直接卡位国产替代主战场，一招“釜底抽薪”促进芯片产业链设计、晶圆制造、设备、材料等环节订单回流，长期资金对“硬科技”核心资产的配置逻辑几乎不受影响。

从历史规律看，2018年以来每次外部限制升级后的一年内，中证半导指数自阶段最低点到最高点的平均涨幅超50%。半导体设备ETF（561980）跟踪指数，76%权重集中于北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息等自主可控关键行业和流片第新规受益环节，目前正处于底部向上抬升阶段。

在国产化率从30%向50%突破的关键阶段，设备与材料环节的业绩弹性往往是其他环节的1.8倍。iFinD数据显示，2025年设备材料环节具有45%以上的增速预期，感兴趣的朋友或许可以借道半导体设备ETF（561980）把握芯片产业链弹性最高的细分，不管是中期定投还是短期波段都有较大机会。#现货黄金续刷历史新高，还能上车吗？##刘强东亲自送外卖！京东能否“掀翻”美团？##洞见阅读会#