11月份的PMI（49.2%）虽然相较上个月有所上升（ 0.2%），但依然偏弱。

这提示我们：要对市场上涨应该保持理性。

12月份，定调明年经济的重磅会议将会影响市场对未来的预期，也能初步指出市场新机会的方向，我们需要重点关注财政政策力度和产业政策方向等信息。

在压力消化不充分，方向未明晰的时间里，至少在这个月上旬保持相对均衡的配置甚至保守一些可能更好。

具体来看，可以关注：工程机械、航天（卫星）、有色、化工、消费（新消费/服务消费）。

港股创新药近期也有复苏的势头，也可以稍加关注。

从首批7只科创创业板人工智能ETF募集情况来看，市场对人工智能、半导体赛道依然充满热情。

在今年这种融资驱动的结构性行情中，我们依然要保持对高弹性赛道的敏感。

防守方面，“固收 ”基金是一种不错的选择。

“固收 ”基金不单有权益的进攻性，也能严格控制回撤，属于进可攻，退可守的好工具，尤为适合当下。

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